Table of Contents
Tiền điện tử được bảo chứng bằng vàng là các token kỹ thuật số có giá trị gắn liền với giá vàng vật lý. Mỗi token được bảo chứng bởi vàng vật lý được lưu trữ trong các kho bạc được chứng nhận, và trong nhiều trường hợp một token đại diện cho một troy ounce vàng. Trên thực tế, vàng được mã hóa mang lại cho người dùng sự tiếp cận với vàng dựa trên blockchain mà không cần tự mình mua, lưu trữ hoặc vận chuyển vàng thỏi vật lý.
Điểm Chính
Vàng được mã hóa cho phép bạn tiếp cận vàng dễ dàng như tiền điện tử: mua nó với số lượng nhỏ, lưu trữ trong ví tiền điện tử và chuyển trên chuỗi trong vài phút.
Thị trường vàng kỹ thuật số đã vượt qua 6 tỷ đô la, và khoảng 96.7% thị trường này tập trung chỉ trong hai token - XAUT và PAXG.
Trước khi mua tiền điện tử được bảo chứng bằng vàng, điều quan trọng là phải hiểu cách hoạt động của dự trữ, quyền giữ hộ, đổi lại và rủi ro nhà phát hành.
Tiền Điện Tử Được Bảo Chứng Bằng Vàng Là Gì?
Tiền điện tử được bảo chứng bằng vàng (hay vàng được mã hóa) là các token blockchain - ví dụ, trên Ethereum - được bảo chứng bởi vàng vật lý thực sự. Kim loại được lưu trữ trong các kho bạc chuyên nghiệp, trong khi token hoạt động như đại diện kỹ thuật số của nó. Một token thường đại diện cho một troy ounce vàng, hoặc khoảng 31.1 gram. Tuy nhiên, việc nắm giữ một token được bảo chứng bằng vàng không hoàn toàn giống như việc nắm giữ trực tiếp một thỏi vàng: cấu trúc vẫn phụ thuộc vào nhà phát hành, người giữ hộ và hệ thống dự trữ đằng sau tài sản.
Rộng hơn, vàng được mã hóa là một loại hàng hóa được mã hóa. Nó cũng thường được phân loại như một phần của lĩnh vực tài sản thế giới thực (RWA) - một danh mục các token liên kết với các tài sản tồn tại bên ngoài thị trường tiền điện tử. Nói một cách đơn giản, tiền điện tử được bảo chứng bằng vàng cho thấy blockchain có thể đưa các tài sản truyền thống như vàng vào dạng kỹ thuật số như thế nào.
Thị trường vàng được mã hóa có giá trị khoảng 1.3 tỷ đô la vào năm 2025. Vào thời điểm viết bài vào tháng 3 năm 2026, nó đã vượt quá 6 tỷ đô la.
Tổng giá trị của các token vàng được mã hóa. Nguồn: dune.com
Tiền Điện Tử Được Bảo Chứng Bằng Vàng Hoạt Động Như Thế Nào
Một công ty mua vàng vật lý và lưu trữ nó trong các kho bạc an toàn, sau đó phát hành các token blockchain đại diện cho quyền sở hữu các dự trữ vàng đó. Trong hầu hết các trường hợp, vàng được sử dụng để bảo chứng các token này tuân theo tiêu chuẩn London Good Delivery do Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London (LBMA) thiết lập, tiêu chuẩn này xác định các yêu cầu về chất lượng và trọng lượng cho các thỏi vàng lớn được sử dụng trong thị trường vàng thỏi toàn cầu. Lý tưởng nhất, số lượng token đang lưu hành phải khớp với lượng vàng được giữ trong dự trữ, và khi các token mới được phát hành hoặc đổi lại, nguồn cung token thay đổi tương ứng. Mô hình này dựa trên quy trình đúc và đổi lại và được hỗ trợ bởi các báo cáo dự trữ và xác minh định kỳ bởi các bên thứ ba độc lập.
Một số dự án cho phép người dùng đổi vàng được mã hóa lấy vàng vật lý hoặc tương đương tiền mặt của nó, nhưng các điều khoản phụ thuộc vào nhà phát hành. Ví dụ, việc đổi Tether Gold thường yêu cầu khoảng 430 XAUT - gần bằng một thỏi vàng tiêu chuẩn. PAX Gold cũng có ngưỡng 430 PAXG cho một thỏi vàng London Good Delivery, trong khi số lượng nhỏ hơn có thể được đổi thông qua các kênh đối tác hoặc lấy tương đương tiền mặt.
Đặc Điểm Chính Của Vàng Được Mã Hóa
Vàng được mã hóa kết hợp các thuộc tính của kim loại quý truyền thống và tài sản kỹ thuật số. Điều làm cho các token này khác biệt không chỉ là chúng tồn tại trên chuỗi, mà là chúng cung cấp quyền truy cập dựa trên blockchain vào vàng thông qua mô hình nhà phát hành được bảo chứng bởi dự trữ.
Tiếp Cận Giá Vàng: Giá trị của token được thiết kế để theo dõi giá vàng giao ngay toàn cầu (XAU) - giá chuẩn được hình thành trong thị trường vàng thỏi toàn cầu.
Bảo Chứng Bằng Vàng Thỏi Vật Lý: Mỗi token được bảo chứng bởi vàng thật được lưu trữ trong các kho bạc chuyên dụng, ví dụ ở Thụy Sĩ hoặc London.
Truy Cập Vàng Theo Phần Nhỏ: Người dùng có thể mua số lượng nhỏ vàng được mã hóa mà không cần mua một thỏi hoặc đồng tiền đầy đủ, điều này làm cho việc tiếp cận vàng dễ tiếp cận hơn.
Cấu Trúc Nhà Phát Hành và Người Giữ Hộ: Không giống như vàng vật lý được nắm giữ cá nhân, vàng được mã hóa phụ thuộc vào nhà phát hành, nhà cung cấp kho bạc và hệ thống quản lý dự trữ đằng sau token.
Minh Bạch Dự Trữ: Các dự án hàng đầu xác nhận việc bảo chứng vàng của họ thông qua các báo cáo dự trữ và chứng thực của bên thứ ba. Quy trình này thường được mô tả là bằng chứng dự trữ, trong đó các công ty độc lập xác minh rằng lượng vàng vật lý được lưu trữ trong kho bạc tương ứng với số lượng token được phát hành trên chuỗi. PAXG sử dụng các báo cáo được ký bởi WithumSmith+Brown, PC, trong khi XAUT sử dụng các báo cáo được ký bởi BDO Italia S.p.A.
Vàng Được Mã Hóa Khác Với Vàng Vật Lý Như Thế Nào
Vàng được mã hóa và vàng vật lý đại diện cho cùng một tài sản cơ bản, nhưng chúng khác nhau đáng kể về cách chúng được lưu trữ, chuyển và giao dịch.
Vàng Vật Lý so với Vàng Được Mã Hóa
| Đặc Điểm | Vàng Vật Lý | Vàng Được Mã Hóa |
|---|---|---|
| Lưu Trữ | Phải được lưu trữ trong két an toàn hoặc kho bạc ngân hàng, tạo ra chi phí bổ sung | Được lưu trữ như một token trong ví tiền điện tử hoặc trên sàn giao dịch |
| Khả Năng Tiếp Cận và Phân Chia | Thường được mua theo thỏi nguyên có thể tốn hàng chục nghìn đô la | Có thể được mua ngay cả với số lượng nhỏ |
| Chuyển | Chuyển thường diễn ra qua ngân hàng, đại lý hoặc công ty hậu cần | Có thể được gửi qua blockchain trong vài phút |
| Giao Dịch | Thị trường hoạt động theo lịch trình và việc thanh toán có thể mất vài ngày | Có sẵn để giao dịch 24/7 |
| Thanh Khoản | Việc bán có thể mất nhiều thời gian hơn và phụ thuộc vào đại lý | Thường có thanh khoản cao hơn thông qua các sàn giao dịch và nền tảng tiền điện tử |
| Quyền Truy Cập Đổi Lại | Quyền sở hữu trực tiếp sau khi mua | Điều khoản đổi lại phụ thuộc vào nhà phát hành và có thể bao gồm ngưỡng tối thiểu |
| Rủi Ro Đối Tác | Thấp hơn khi vàng được nắm giữ trực tiếp bởi chủ sở hữu | Cao hơn vì người nắm giữ phụ thuộc vào nhà phát hành, người giữ hộ và dự trữ |
| Bảo Hiểm và Bảo Vệ | Phụ thuộc vào phương pháp lưu trữ, bảo hiểm và điều kiện kho bạc | Phụ thuộc vào người giữ hộ, cấu trúc kho bạc và chính sách của nhà phát hành |
| Xử Lý Thuế | Phụ thuộc vào quy định địa phương cho vàng vật lý | Phụ thuộc vào quy định thuế địa phương cho tài sản kỹ thuật số |
Những Người Dẫn Đầu Trong Số Tiền Điện Tử Được Bảo Chứng Bằng Vàng Vào Năm 2026
Ngày nay, thị trường vàng được mã hóa phần lớn bị chi phối bởi hai tài sản: XAUT và PAXG, cùng nhau chiếm khoảng 96.7% thị phần của lĩnh vực này.
Tether Gold
Tether Gold (XAUT) là tài sản vàng được mã hóa lớn nhất trên thị trường, được tạo ra bởi Tether, công ty được biết đến là nhà phát hành stablecoin lớn nhất, USDT. Một token XAUT đại diện cho một troy ounce vàng được lưu trữ trong các kho bạc Thụy Sĩ. Tính đến tháng 3 năm 2026, vốn hóa thị trường của nó vào khoảng 2.8 tỷ đô la, với hơn 22,000 kg vàng được giữ trong dự trữ. XAUT có sẵn dưới dạng ERC20 trên Ethereum và TRC20 trên TRON.
Một sự thật thú vị: Elemental Royalty Corporation đã trở thành công ty khai thác vàng đầu tiên trên thế giới cung cấp cho cổ đông cổ tức bằng XAUT - một bước tiến kết hợp quyền sở hữu vàng truyền thống với cơ sở hạ tầng dựa trên blockchain.
PAX Gold
PAX Gold (PAXG) là tài sản vàng được mã hóa lớn thứ hai trên thị trường, với vốn hóa thị trường hơn 2 tỷ đô la. Một token đại diện cho một troy ounce vàng được lưu trữ trong các kho bạc chuyên nghiệp ở London. Token được phát hành bởi Paxos Trust Company và được quy định bởi các cơ quan tài chính của Bang New York, đó là lý do tại sao PAXG thường được coi là một trong những dự án minh bạch nhất trong thị trường vàng được mã hóa. PAXG được phát hành dưới dạng token ERC20 trên Ethereum, và trên các blockchain khác như BNB Chain hoặc Solana, nó có thể xuất hiện dưới dạng wrapped token.
Bên cạnh hai đồng tiền vàng lớn nhất, có các dự án khác trên thị trường đáng theo dõi, chẳng hạn như Kinesis Gold (KAU), Comtech Gold (CGO) và Gold DAO (GLDT).
Tiền Điện Tử Được Bảo Chứng Bằng Vàng so với Stablecoin USD: Sự Khác Biệt Chính
Nếu USDT và USDC đã tồn tại, có lý do gì để sử dụng token được bảo chứng bằng vàng không? Có - bởi vì đây không phải là các tài sản có thể thay thế lẫn nhau, và các khác biệt chính được nêu dưới đây.
| Tính Năng | Tiền Điện Tử Được Bảo Chứng Bằng Vàng (PAXG, XAUT) | Stablecoin USD (USDT, USDC) |
|---|---|---|
| Tài Sản Cơ Bản | Vàng vật lý được giữ trong kho bạc | Dự trữ đô la và tài sản thanh khoản |
| Giá | Biến động theo giá vàng | Mục tiêu duy trì gần 1 đô la |
| Mục Đích Chính | Tiếp cận vàng và kho giá trị | Thanh toán, thanh toán và giao dịch |
| Biến Động | Phụ thuộc vào thị trường vàng | Thường thấp |
| Tùy Chọn Trao Đổi và Thoát | Có thể được trao đổi cho các tài sản khác, và trong một số trường hợp cho vàng hoặc tiền mặt | Thường dễ dàng trao đổi cho fiat, tiền điện tử hoặc tài sản khác |
| Rủi Ro Chính | Rủi ro giữ hộ, rủi ro nhà phát hành, độ lệch so với giá vàng | Rủi ro mất neo, rủi ro dự trữ, rủi ro nhà phát hành |
Rủi Ro Của Tiền Điện Tử Được Bảo Chứng Bằng Vàng
Tiền điện tử được bảo chứng bằng vàng cung cấp một cách thuận tiện hơn để có được sự tiếp cận với vàng, nhưng chúng không phải là không có rủi ro. Người dùng phụ thuộc không chỉ vào giá vàng, mà còn vào nhà phát hành, dự trữ, cơ sở hạ tầng blockchain và quy tắc đổi lại.
Rủi Ro Giữ Hộ: Vàng không được lưu trữ bởi người nắm giữ token, mà bởi bên thứ ba - trong kho bạc hoặc với người giữ hộ. Điều này có nghĩa là người dùng dựa vào toàn bộ hệ thống lưu trữ và quản lý dự trữ.
Rủi Ro Đối Tác: Token phụ thuộc vào nhà phát hành và cấu trúc rộng hơn đằng sau tài sản. Nếu công ty gặp vấn đề, chính token cũng có thể bị ảnh hưởng.
Rủi Ro Độ Lệch So Với Giá Vàng: Mặc dù các token này được thiết kế để theo giá vàng vật lý, các độ lệch thị trường vẫn có thể xảy ra.
Rủi Ro Đổi Lại Vật Lý: Tùy chọn đổi token lấy vàng thật không phải lúc nào cũng có sẵn cho mọi người nắm giữ. Số lượng tối thiểu, yêu cầu đối tác hoặc phí bổ sung thường áp dụng.
Rủi Ro Smart Contract và Nền Tảng: Vì các tài sản này tồn tại dưới dạng token blockchain, chúng vẫn mang các rủi ro phổ biến của thị trường tiền điện tử - chẳng hạn như lỗi chuyển, lỗ hổng smart contract hoặc các vấn đề liên quan đến nền tảng.
Rủi Ro Quy Định: Quy tắc cho các tài sản được mã hóa có thể khác nhau theo quốc gia và có thể thay đổi theo thời gian. Điều này có thể ảnh hưởng đến tính sẵn có của tài sản, điều kiện giao dịch và yêu cầu của nền tảng.
Rủi Ro Thuế: Ở một số quốc gia, lợi nhuận từ việc bán vàng được mã hóa có thể phải chịu thuế.
Cách Mua Tiền Điện Tử Được Bảo Chứng Bằng Vàng
Token được bảo chứng bằng vàng có thể được mua thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử, nền tảng DeFi hoặc ví tự lưu ký hỗ trợ mua hàng và hoán đổi trên chuỗi. Trong hầu hết các trường hợp, nó chỉ mất vài bước.
Cài đặt Gem Wallet - một ví tự lưu ký với mã nguồn mở hoàn toàn hỗ trợ hơn 100 blockchain, bao gồm Tether Gold.
Mở ứng dụng, tạo ví và lưu cụm từ bí mật của bạn một cách an toàn. Đây là chìa khóa chính để truy cập tài sản của bạn.
Bạn có thể mua Tether Gold trực tiếp trong ví bằng thẻ tín dụng nhờ quan hệ đối tác với các nhà cung cấp hàng đầu, bao gồm MoonPay, Paybis và những người khác. Nếu bạn đã có USDT hoặc USDC trên mạng Ethereum, bạn cũng có thể dễ dàng hoán đổi nó lấy XAUT ngay trong ví với tỷ giá có lợi.
Vậy là xong. Chỉ trong vài bước, bạn trở thành chủ sở hữu của vàng được mã hóa. Gem Wallet là kho bạc vàng cá nhân của bạn trên điện thoại: lưu trữ an toàn, gửi, nhận và hoán đổi các đồng tiền được bảo chứng bằng vàng với quyền truy cập 24/7.
