Table of Contents
Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung Là Gì?
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một nền tảng để swap tiền điện tử mà không cần trung gian. Không giống như các sàn giao dịch truyền thống, nơi tất cả các giao dịch đi qua một hệ thống tập trung, DEX cho phép người dùng giao dịch trực tiếp bằng ví crypto của riêng họ. Điều này làm cho quá trình an toàn và riêng tư hơn vì không ai khác có quyền kiểm soát tài sản của bạn.
Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung Hoạt Động Như Thế Nào?
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoạt động trên công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh - mã chương trình tự động thực thi các điều kiện giao dịch mà không có trung gian hoặc sự can thiệp của con người. Khi người dùng muốn swap một loại tiền điện tử này lấy loại khác, hợp đồng thông minh xác minh các điều kiện và hoàn thành việc trao đổi nếu mọi thứ khớp. Cách tiếp cận này đảm bảo tính minh bạch và bảo mật bằng cách loại bỏ trung gian và xử lý thủ công. Tùy thuộc vào cách chúng hoạt động, có các loại DEX khác nhau, mà chúng ta sẽ khám phá tiếp theo.
Các Loại Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung (DEX)
DEX sử dụng các phương pháp khác nhau để giao dịch và xử lý các giao dịch. Dựa trên điều này, chúng có thể được chia thành ba danh mục chính: sàn giao dịch sổ lệnh, nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) và bộ tổng hợp DEX.
Sàn Giao Dịch Sổ Lệnh
Những sàn giao dịch này hoạt động dựa trên sổ lệnh - một danh sách các lệnh mua và bán cho một tài sản. Người dùng đặt giá mà họ sẵn sàng mua hoặc bán, và sàn giao dịch tự động khớp các lệnh và thực hiện giao dịch.
Các sàn giao dịch sổ lệnh có thể được phân loại thành các mô hình on-chain và off-chain, tùy thuộc vào nơi dữ liệu lệnh được lưu trữ và xử lý.
Sổ Lệnh On-Chain: Tất cả các lệnh được ghi trực tiếp trên blockchain bằng hợp đồng thông minh, đảm bảo tính minh bạch và bảo mật. Tuy nhiên, điều này có thể làm cho giao dịch chậm hơn và đắt hơn, vì mỗi lệnh phải chịu phí gas.
Sổ Lệnh Off-Chain: Các lệnh được tạo và lưu trữ bên ngoài blockchain, trong khi chỉ các giao dịch cuối cùng được ghi trên chuỗi. Điều này tăng tốc giao dịch và giảm phí nhưng yêu cầu tin tưởng vào các nhà điều hành quản lý sổ lệnh.
Nhà Tạo Lập Thị Trường Tự Động (AMM)
Thay vì sổ lệnh, các sàn giao dịch dựa trên AMM sử dụng các pool thanh khoản - dự trữ token mà người dùng có thể swap ngay lập tức. Mỗi cặp giao dịch bao gồm hai token (ví dụ: ETH và USDT), và giá của chúng thay đổi động: càng mua nhiều một token, giá của nó càng cao.
Để đảm bảo thanh khoản luôn có sẵn, các nhà cung cấp thanh khoản (LP) gửi cả hai token vào pool. Để đổi lại, họ nhận được một phần phí giao dịch. Tuy nhiên, nếu giá token thay đổi, LP có thể trải qua lỗ tạm thời - điều này xảy ra khi lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản thấp hơn việc chỉ giữ token trong ví. Đồng thời, càng nhiều thanh khoản trong pool, các giao dịch lớn càng ít tác động đến giá token, làm cho swap có thể dự đoán hơn và giảm trượt giá (sự khác biệt giữa giá giao dịch dự kiến và thực tế).
Các DEX Phổ Biến Sử Dụng AMM:
Uniswap - sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trên blockchain Ethereum, hỗ trợ hàng nghìn token ERC-20.
PancakeSwap - một sàn giao dịch phi tập trung trên Binance Smart Chain (BSC). Được biết đến với lựa chọn rộng lớn các token BEP-20, giao diện thân thiện với người dùng, phí thấp hơn và xử lý giao dịch nhanh chóng.
THORChain - một giao thức thanh khoản chuỗi chéo phi tập trung cho phép người dùng swap tài sản gốc giữa các blockchain khác nhau mà không cần tài sản được bọc (token được gắn với tài sản gốc nhưng hoạt động trên một mạng khác). Ví dụ, người dùng có thể swap BTC lấy ETH mà không cần sàn giao dịch tập trung.
Cách nhà tạo lập thị trường tự động hoạt động
Bộ Tổng Hợp DEX
Bộ tổng hợp DEX giúp người dùng tìm tỷ giá swap tốt nhất bằng cách kết hợp thanh khoản từ nhiều sàn giao dịch phi tập trung. Thay vì kiểm tra giá thủ công trên các nền tảng khác nhau, các bộ tổng hợp này chia và định tuyến giao dịch qua nhiều DEX để tìm đường hiệu quả nhất. Ví dụ, Jupiter là bộ tổng hợp lớn nhất trên mạng Solana. Nó tìm tỷ giá tốt nhất cho người dùng, làm cho việc swap token SPL trở nên dễ dàng.
Swap tự động Solana sang token SPL qua Jupiter. Nguồn: Gem Wallet
Ưu Điểm Của Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung (DEX) So Với Sàn Giao Dịch Tập Trung (CEX)
Không giống như các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), các sàn giao dịch tập trung (CEX) quản lý tài sản của người dùng và xử lý giao dịch thông qua máy chủ riêng của họ. Điều này tạo ra sự phụ thuộc vào nền tảng và hạn chế quyền kiểm soát của người dùng đối với tài sản của họ.
Các sàn giao dịch phi tập trung giải quyết những vấn đề này bằng cách cho phép giao dịch trực tiếp. Dưới đây là những ưu điểm chính của chúng:
Bảo Mật: Trên DEX, tài sản vẫn ở trong ví cá nhân thay vì được lưu trữ trên nền tảng, loại bỏ nguy cơ hack sàn giao dịch. CEX là mục tiêu thường xuyên của các cuộc tấn công mạng, dẫn đến khả năng mất tài sản cho người dùng.
Kiểm Soát Tài Sản: Với DEX, người dùng giao dịch trực tiếp từ ví tự lưu ký của họ. Gem Wallet cho phép người dùng kết nối với các sàn giao dịch phi tập trung và swap tài sản mà không chia sẻ khóa riêng tư. Không giống như CEX, DEX ngăn chặn việc đóng băng tài sản và trao cho người dùng toàn quyền kiểm soát tài sản của họ.
Ẩn Danh và Không KYC: DEX không yêu cầu xác minh danh tính (KYC), trong khi CEX yêu cầu thông tin cá nhân.
Minh Bạch: Tất cả các giao dịch trên DEX được ghi trên blockchain và có thể được xác minh bất cứ lúc nào. Trên CEX, giao dịch xảy ra trong các hệ thống đóng, yêu cầu người dùng tin tưởng nền tảng.
Truy Cập Vào Phạm Vi Rộng Lớn Token: DEX thường liệt kê các token mới và hiếm trước khi chúng xuất hiện trên các sàn giao dịch tập trung.
Giao Dịch Không Biên Giới: Nhiều CEX hạn chế truy cập vào một số token nhất định do các quy định khu vực, hạn chế người dùng ở một số quốc gia. DEX không có biên giới, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet giao dịch mà không có hạn chế địa lý.
Mặc dù DEX cung cấp bảo mật, quyền riêng tư và kiểm soát tốt hơn, chúng cũng có một số nhược điểm, chẳng hạn như phí cao hơn do chi phí mạng và giao diện người dùng đôi khi phức tạp hơn. Ngoài ra, các giao dịch trên DEX có thể mất nhiều thời gian hơn để hoàn thành, đặc biệt là trong thời gian tắc nghẽn mạng. Lựa chọn giữa DEX và CEX phụ thuộc vào điều gì quan trọng nhất với bạn - quản lý tài sản của bạn một cách độc lập, duy trì ẩn danh hoặc có nhiều sự thuận tiện và tốc độ hơn.
Cách Bắt Đầu Với DEX
Bạn không cần đăng ký hoặc cung cấp email để sử dụng DEX - tất cả những gì bạn cần là một ví hỗ trợ hợp đồng thông minh trên mạng của sàn giao dịch.
Thiết Lập Ví
Tải xuống một ví chỉ trong vài cú nhấp chuột cho iOS hoặc Android từ trang web chính thức hoặc cửa hàng ứng dụng. Làm theo hướng dẫn thiết lập và viết ra cụm từ khôi phục bí mật của bạn (một tập hợp các từ cho phép bạn khôi phục ví của bạn) ở một nơi an toàn. Không bao giờ chia sẻ nó với bất kỳ ai!
Có Token
Để swap token hoặc trả phí giao dịch trong mạng đã chọn, bạn sẽ cần một số crypto trong ví của bạn. Bạn có thể nhận token từ bạn bè, chuyển từ một sàn giao dịch hoặc mua crypto trực tiếp trong ví bằng thẻ tín dụng. Đây là một cách nhanh chóng và thuận tiện để tránh sai sót khi nhập địa chỉ.
Swap Token
Khi bạn có crypto trong ví của bạn, chọn cặp token bạn muốn swap và nhập số lượng. Sau đó, nhấp vào “Swap” - bạn không cần chọn nền tảng thủ công, Gem sẽ tự động phát hiện mạng và chọn giao thức tốt nhất, cho dù đó là Uniswap, PancakeSwap, THORChain hoặc các giao thức khác. Bạn có thể swap token trên DEX thông qua một trang web, nhưng thuận tiện hơn trong ví - mọi thứ bạn cần đều có sẵn và hệ thống tự động chọn điều kiện swap tốt nhất cho bạn.
