Table of Contents
Що таке децентралізована біржа?
Децентралізована біржа (DEX) - це платформа для обміну криптовалют без посередників. На відміну від традиційних бірж, де всі транзакції проходять через централізовану систему, DEX дозволяє користувачам торгувати безпосередньо, використовуючи власні криптогаманці. Це робить процес більш безпечним і приватним, оскільки ніхто інший не має контролю над вашими активами.
Як працює децентралізована біржа?
Децентралізована біржа (DEX) працює на технології блокчейн і смарт-контрактах - програмному коді, який автоматично виконує умови торгівлі без посередників або участі людини. Коли користувач хоче обміняти одну криптовалюту на іншу, смарт-контракт перевіряє умови та завершує обмін, якщо все збігається. Цей підхід забезпечує прозорість і безпеку, усуваючи посередників і ручну обробку. Залежно від того, як вони функціонують, існують різні типи DEX, які ми розглянемо далі.
Типи децентралізованих бірж (DEX)
DEX використовують різні методи для торгівлі та обробки транзакцій. На цій основі їх можна розділити на три основні категорії: біржі з книгою ордерів, автоматизовані маркет-мейкери (AMM) і агрегатори DEX.
Біржа з книгою ордерів
Ці біржі працюють на основі книги ордерів - списку заявок на купівлю та продаж активу. Користувачі встановлюють ціну, за якою вони готові купити або продати, і біржа автоматично зіставляє ордери та виконує угоди.
Біржі з книгою ордерів можна поділити на он-чейн і оф-чейн моделі, залежно від того, де зберігаються та обробляються дані ордерів.
Он-чейн книга ордерів: Усі ордери записуються безпосередньо на блокчейн за допомогою смарт-контрактів, забезпечуючи прозорість і безпеку. Однак це може зробити торгівлю повільнішою та дорожчою, оскільки кожен ордер вимагає газової комісії.
Оф-чейн книга ордерів: Ордери створюються та зберігаються поза блокчейном, тоді як лише остаточні угоди записуються он-чейн. Це прискорює торгівлю та знижує комісії, але вимагає довіри до операторів, які керують книгою ордерів.
Автоматизовані маркет-мейкери (AMM)
Замість книги ордерів біржі на основі AMM використовують пули ліквідності - резерви токенів, які користувачі можуть обмінювати миттєво. Кожна торгова пара складається з двох токенів (наприклад, ETH і USDT), і їхня ціна змінюється динамічно: чим більше купують один токен, тим вищою стає його ціна.
Щоб забезпечити постійну доступність ліквідності, постачальники ліквідності (LP) депонують обидва токени в пул. Натомість вони отримують частку торгових комісій. Однак, якщо ціни токенів змінюються, LP можуть зазнати непостійних втрат - це відбувається, коли прибуток від надання ліквідності нижчий, ніж просто зберігання токенів у гаманці. Водночас, чим більше ліквідності в пулі, тим менше великі угоди впливають на ціни токенів, роблячи обміни більш передбачуваними та зменшуючи прослизання (різницю між очікуваною та фактичною ціною угоди).
Популярні DEX, які використовують AMM:
Uniswap - провідна децентралізована біржа на блокчейні Ethereum, підтримує тисячі ERC-20 токенів.
PancakeSwap - децентралізована біржа на Binance Smart Chain (BSC). Відома своїм широким вибором BEP-20 токенів, зручним інтерфейсом, нижчими комісіями та швидкою обробкою транзакцій.
THORChain - децентралізований міжланцюговий протокол ліквідності, який дозволяє користувачам обмінювати нативні активи між різними блокчейнами без обгорнутих активів (токенів, які прив’язані до оригінального активу, але працюють на іншій мережі). Наприклад, користувачі можуть обміняти BTC на ETH без необхідності використовувати централізовану біржу.
Як працює автоматизований маркет-мейкер
Агрегатори DEX
Агрегатори DEX допомагають користувачам знаходити найкращі курси обміну, об’єднуючи ліквідність з кількох децентралізованих бірж. Замість того, щоб вручну перевіряти ціни на різних платформах, ці агрегатори розділяють та направляють угоди через кілька DEX, щоб знайти найефективніший шлях. Наприклад, Jupiter - найбільший агрегатор у мережі Solana. Він знаходить найкращі курси для користувачів, роблячи обмін SPL токенів легким.
Автоматичний обмін Solana на SPL токени через Jupiter. Джерело: Gem Wallet
Переваги децентралізованих бірж (DEX) над централізованими біржами (CEX)
На відміну від децентралізованих бірж (DEX), централізовані біржі (CEX) керують активами користувачів і обробляють угоди через власні сервери. Це створює залежність від платформи та обмежує контроль користувачів над їхніми активами.
Децентралізовані біржі вирішують ці проблеми, дозволяючи пряму торгівлю. Ось їхні ключові переваги:
Безпека: На DEX активи залишаються в особистих гаманцях замість зберігання на платформі, усуваючи ризик злому біржі. CEX є частими цілями кібератак, що призводить до потенційної втрати активів для користувачів.
Контроль над активами: З DEX користувачі торгують безпосередньо зі своїх некастодіальних гаманців. Gem Wallet дозволяє користувачам підключатися до децентралізованих бірж і обмінювати активи без спільного доступу до приватних ключів. На відміну від CEX, DEX запобігають замороженню активів і надають користувачам повний контроль над їхніми активами.
Анонімність і відсутність KYC: DEX не вимагають верифікації особи (KYC), тоді як CEX запитують особисту інформацію.
Прозорість: Усі транзакції на DEX записуються на блокчейн і можуть бути перевірені в будь-який час. На CEX угоди відбуваються всередині закритих систем, вимагаючи від користувачів довіри до платформи.
Доступ до широкого спектра токенів: DEX часто розміщують нові та рідкісні токени до того, як вони з’являються на централізованих біржах.
Торгівля без кордонів: Багато CEX обмежують доступ до певних токенів через регіональні правила, обмежуючи користувачів у деяких країнах. DEX не мають кордонів, дозволяючи будь-кому з доступом до інтернету торгувати без географічних обмежень.
Хоча DEX пропонують більшу безпеку, приватність і контроль, вони також мають деякі недоліки, такі як вищі комісії через мережеві витрати та іноді більш складний користувацький інтерфейс. Крім того, транзакції на DEX можуть займати більше часу для завершення, особливо під час перевантаження мережі. Вибір між DEX і CEX залежить від того, що для вас найважливіше - самостійне керування активами, збереження анонімності чи більша зручність і швидкість.
Як почати роботу з DEX
Вам не потрібно реєструватися або надавати електронну адресу для використання DEX - все, що вам потрібно, це гаманець, який підтримує смарт-контракти в мережі біржі.
Налаштуйте гаманець
Завантажте гаманець всього за кілька кліків для iOS або Android з офіційного веб-сайту або магазину додатків. Дотримуйтесь інструкцій з налаштування та запишіть свою секретну фразу відновлення (набір слів, який дозволяє відновити ваш гаманець) у безпечному місці. Ніколи не діліться нею ні з ким!
Отримайте токени
Щоб обмінювати токени або сплачувати комісії за транзакції у вибраній мережі, вам знадобиться трохи крипти у вашому гаманці. Ви можете отримати токени від друзів, перевести з біржі або купити крипту безпосередньо в гаманці за допомогою кредитної картки. Це швидкий і зручний спосіб уникнути помилок при введенні адрес.
Обміняйте токени
Коли у вас є крипта в гаманці, виберіть пару токенів, яку ви хочете обміняти, і введіть суму. Потім натисніть “Обмін” - вам не потрібно вручну вибирати платформу, Gem автоматично визначить мережу та вибере найкращий протокол, будь то Uniswap, PancakeSwap, THORChain або інші. Ви можете обмінювати токени на DEX через веб-сайт, але зручніше всередині гаманця - все, що вам потрібно, під рукою, і система автоматично вибирає найкращі умови обміну для вас.
