Table of Contents
Что такое децентрализованная биржа?
Децентрализованная биржа (DEX) - это платформа для обмена криптовалют без посредников. В отличие от традиционных бирж, где все операции проходят через централизованную систему, DEX позволяет пользователям торговать напрямую, используя собственные криптокошельки. Это делает процесс более безопасным и приватным, поскольку никто, кроме вас, не контролирует ваши активы.
Как работает децентрализованная биржа?
Децентрализованная биржа (DEX) работает на основе блокчейн-технологии и смарт-контрактов - программного кода, который автоматически выполняет условия сделки без посредников и участия человека. Когда пользователь хочет обменять одну криптовалюту на другую, смарт-контракт проверяет условия и завершает обмен, если все совпадает. Такой подход обеспечивает прозрачность и безопасность, исключая посредников и ручную обработку. В зависимости от принципа работы существуют разные типы DEX, которые мы рассмотрим далее.
Типы децентрализованных бирж (DEX)
DEX используют разные методы для торговли и обработки транзакций. На основе этого их можно разделить на три основные категории: биржи с книгой ордеров, автоматические маркет-мейкеры (AMM) и агрегаторы DEX.
Биржа с книгой ордеров
Такие биржи работают на основе книги ордеров - списка заявок на покупку и продажу актива. Пользователи устанавливают цену, по которой готовы купить или продать, а биржа автоматически сопоставляет заявки и исполняет сделки.
Биржи с книгой ордеров можно разделить на on-chain и off-chain модели в зависимости от того, где хранятся и обрабатываются данные ордеров.
Книга ордеров on-chain: Все ордера записываются напрямую в блокчейн с помощью смарт-контрактов, что обеспечивает прозрачность и безопасность. Однако это может делать сделки медленнее и дороже, так как каждый ордер требует комиссии за газ.
Книга ордеров off-chain: Ордера создаются и хранятся вне блокчейна, а в сети записываются только итоговые сделки. Это ускоряет торговлю и снижает комиссии, но требует доверия к операторам, управляющим книгой ордеров.
Автоматические маркет-мейкеры (AMM)
Вместо книги ордеров биржи на основе AMM используют пулы ликвидности - резервы токенов, которые пользователи могут мгновенно обменивать. Каждая торговая пара состоит из двух токенов (например, ETH и USDT), и их цена меняется динамически: чем больше покупают один токен, тем выше становится его цена.
Чтобы ликвидность всегда была доступна, поставщики ликвидности (LP) вносят оба токена в пул. Взамен они получают долю от торговых комиссий. Однако при изменении цен токенов LP могут столкнуться с непостоянными потерями (impermanent loss) - это происходит, когда прибыль от предоставления ликвидности оказывается ниже, чем при простом хранении токенов в кошельке. В то же время чем больше ликвидности в пуле, тем меньше крупные сделки влияют на цены токенов, что делает обмены более предсказуемыми и снижает проскальзывание (разницу между ожидаемой и фактической ценой сделки).
Популярные DEX, использующие AMM:
Uniswap - ведущая децентрализованная биржа в блокчейне Ethereum, поддерживающая тысячи ERC-20 токенов.
PancakeSwap - децентрализованная биржа на Binance Smart Chain (BSC). Известна широким выбором BEP-20 токенов, удобным интерфейсом, низкими комиссиями и быстрой обработкой транзакций.
THORChain - децентрализованный кросс-чейн протокол ликвидности, который позволяет пользователям обменивать нативные активы между разными блокчейнами без обернутых активов (токенов, привязанных к оригинальному активу, но работающих в другой сети). Например, пользователи могут обменять BTC на ETH без необходимости в централизованной бирже.
Как работает автоматический маркет-мейкер
Агрегаторы DEX
Агрегаторы DEX помогают пользователям находить лучшие курсы обмена, объединяя ликвидность нескольких децентрализованных бирж. Вместо того чтобы вручную проверять цены на разных платформах, эти агрегаторы разбивают и направляют сделки через несколько DEX, чтобы найти наиболее выгодный путь. Например, Jupiter - крупнейший агрегатор в сети Solana. Он находит лучшие курсы для пользователей, упрощая обмен SPL токенов.
Автоматический обмен Solana на SPL токены через Jupiter. Источник: Gem Wallet
Преимущества децентрализованных бирж (DEX) перед централизованными (CEX)
В отличие от децентрализованных бирж (DEX), централизованные биржи (CEX) управляют активами пользователей и обрабатывают сделки через собственные серверы. Это создает зависимость от платформы и ограничивает контроль пользователей над своими средствами.
Децентрализованные биржи решают эти проблемы, позволяя торговать напрямую. Вот их ключевые преимущества:
Безопасность: На DEX активы остаются в личных кошельках, а не хранятся на платформе, что исключает риск взлома биржи. CEX часто становятся целями кибератак, что может привести к потере активов пользователей.
Контроль над активами: На DEX пользователи торгуют напрямую из своих некастодиальных кошельков. Gem Wallet позволяет подключаться к децентрализованным биржам и обменивать активы без передачи приватных ключей. В отличие от CEX, DEX исключают заморозку активов и дают пользователям полный контроль над своими средствами.
Анонимность и отсутствие KYC: DEX не требуют верификации личности (KYC), тогда как CEX запрашивают персональные данные.
Прозрачность: Все операции на DEX записываются в блокчейн и могут быть проверены в любой момент. На CEX сделки происходят внутри закрытых систем, что требует доверия к платформе.
Доступ к широкому выбору токенов: DEX часто листят новые и редкие токены раньше, чем они появляются на централизованных биржах.
Торговля без границ: Многие CEX ограничивают доступ к определенным токенам из-за региональных правил, ограничивая пользователей в некоторых странах. DEX не имеют границ и позволяют торговать любому, у кого есть подключение к интернету, без географических ограничений.
Хотя DEX предлагают большую безопасность, приватность и контроль, у них есть и недостатки, такие как более высокие комиссии из-за сетевых издержек и порой более сложный интерфейс. Кроме того, транзакции на DEX могут занимать больше времени, особенно при перегрузке сети. Выбор между DEX и CEX зависит от того, что важнее для вас - самостоятельное управление активами, анонимность или больше удобства и скорости.
Как начать работу с DEX
Для использования DEX не нужно регистрироваться или указывать email - все, что нужно, это кошелек, поддерживающий смарт-контракты в сети биржи.
Настройте кошелек
Скачайте кошелек всего в несколько кликов для iOS или Android с официального сайта или из магазина приложений. Следуйте инструкциям по настройке и запишите свою секретную фразу восстановления (набор слов, который позволяет восстановить кошелек) в безопасном месте. Никогда никому ее не сообщайте!
Получите токены
Чтобы обменивать токены или оплачивать комиссии за транзакции в выбранной сети, вам понадобится немного криптовалюты в кошельке. Вы можете получить токены от друзей, перевести с биржи или купить криптовалюту прямо в кошельке с помощью банковской карты. Это быстрый и удобный способ избежать ошибок при вводе адресов.
Обменивайте токены
Когда у вас есть криптовалюта в кошельке, выберите пару токенов, которую хотите обменять, и введите сумму. Затем нажмите «Обменять» - вам не нужно вручную выбирать платформу, Gem автоматически определит сеть и выберет лучший протокол, будь то Uniswap, PancakeSwap, THORChain или другой. Обменивать токены на DEX можно через сайт, но удобнее это делать внутри кошелька - все необходимое под рукой, а система автоматически подбирает для вас лучшие условия обмена.
