Table of Contents
Что такое THORChain?
THORChain - это децентрализованный межсетевой протокол ликвидности, который работает как независимая децентрализованная биржа (DEX) первого уровня (Layer 1), построенная на Cosmos SDK. Он использует движок консенсуса Tendermint, машину состояний Cosmos-SDK и схему пороговой подписи GG20 (Threshold Signature Scheme, TSS). THORChain позволяет пользователям обменивать нативные активы между множеством цепочек без необходимости в обернутых или привязанных активах, поддерживая прозрачные и справедливые цены без централизованных посредников. Он использует непрерывные пулы ликвидности для максимальной эффективности и управляет средствами напрямую в ончейн-хранилищах (vaults).
Как THORChain обменивает активы без обернутых или привязанных токенов?
Обернутые или привязанные токены - это цифровые активы, которые представляют другую криптовалюту в другом блокчейне. Они обеспечивают межсетевые транзакции, «оборачивая» нативный токен в формат, совместимый с другим блокчейном. Например, Bitcoin можно обернуть как WBTC в сети Ethereum. Этот процесс оборачивания включает блокировку исходного актива и выпуск соответствующего обернутого токена в другом блокчейне с сохранением той же ценности. Этот метод позволяет разным блокчейнам взаимодействовать и обмениваться ценностью, хотя зачастую с опорой на посредников в процессе оборачивания.
THORChain выполняет межсетевые обмены без обернутых или привязанных токенов через свои непрерывные пулы ликвидности (Continuous Liquidity Pools, CLP). Каждый пул содержит нативные активы двух разных блокчейнов. Когда пользователь хочет совершить обмен, скажем, BTC на BNB, он отправляет BTC в пул, что побуждает протокол отправить эквивалентную стоимость в BNB из пула пользователю. Этот процесс управляется автоматическим механизмом ценообразования и выполняется в блокчейне THORChain, гарантируя, что обмен остается децентрализованным и безопасным, в то время как нативные активы сохраняют свою исходную форму в соответствующих блокчейнах.
Как работает THORChain. Источник: docs.thorchain.org
Ключевые метрики THORChain
Общий объем: $59,8 млрд
Общий доход пулов: $114,4 млн
Уникальные пользователи обмена: 88,9 тыс.
Общее количество обменов: 19,05 млн
Активные валидаторы: 104
Общая стоимость, заблокированная в пулах. Источник: thorchain.net
Токеномика RUNE
Жесткий лимит и объем: RUNE имеет жесткий лимит в 500 миллионов токенов. В настоящее время в обращении находится около 330 миллионов токенов.
Уровень инфляции: Уровень инфляции RUNE рассчитывается по формуле RESERVE/blocksPerYear/emissionCurve. При активном резерве в 100 миллионов RUNE годовая инфляция составляет примерно 12,5 миллиона RUNE, что соответствует уровню инфляции около 3,6% в год.
Сценарии использования RUNE
Расчетный актив: RUNE необходим в пулах ликвидности, поддерживая соотношение стоимости 1:1 с другими активами. Эта особенность обеспечивает эффективный и сбалансированный обмен активами.
Безопасность сети: Операторы узлов должны вносить в качестве залога вдвое больше RUNE, чем находится в пуле, что защищает сеть и стимулирует ответственную работу.
Управление: Держатели RUNE могут влиять на направление развития сети, голосуя своей ликвидностью в конкретных пулах, стимулируя активацию предпочтительных пулов.
Стимулы и предоставление ликвидности: В отличие от традиционного стейкинга, где стейкается один актив, предоставление ликвидности в THORChain, даже асимметрично с одним активом, автоматически разделяет его на две равные части: 50% актива и 50% RUNE. Этот процесс обеспечивает экспозицию к обоим активам. RUNE, центральный в этом механизме, используется для блочных наград, распределяемых между поставщиками ликвидности, дополняя доход от комиссий за обмен. Чтобы зарабатывать на активах в THORChain, важно выбрать RUNE кошелек, который поддерживает функцию предоставления ликвидности, отличную от обычного стейкинга.
