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O que é a THORChain?
A THORChain é um protocolo de liquidez cross-chain descentralizado que opera como uma exchange descentralizada (DEX) de camada 1 (Layer 1) independente, construída sobre o Cosmos SDK. Ela usa o motor de consenso Tendermint, a máquina de estados do Cosmos-SDK e o Threshold Signature Scheme (TSS) GG20. A THORChain permite que os usuários façam swap de ativos nativos entre várias chains sem precisar de ativos wrapped ou atrelados, mantendo preços transparentes e justos sem terceiros centralizados. Ela conta com pools de liquidez contínua para máxima eficiência e gerencia os fundos diretamente em vaults on-chain.
Como a THORChain faz swap de ativos sem tokens wrapped ou atrelados?
Tokens wrapped ou atrelados são ativos digitais que representam outra criptomoeda em uma blockchain diferente. Eles viabilizam transações cross-chain ao fazer o ‘wrapping’ de um token nativo em um formato compatível com outra blockchain. Por exemplo, o Bitcoin pode ser wrapped como WBTC na rede Ethereum. Esse processo de wrapping envolve bloquear o ativo original e emitir um token wrapped correspondente em outra blockchain, mantendo o mesmo valor. Esse método permite que diferentes blockchains interajam e troquem valor, ainda que muitas vezes dependendo de intermediários para o processo de wrapping.
A THORChain realiza swaps cross-chain sem tokens wrapped ou atrelados por meio de suas Continuous Liquidity Pools (CLP). Cada pool contém ativos nativos de duas blockchains diferentes. Quando um usuário quer fazer swap de, digamos, BTC por BNB, ele envia BTC para o pool, o que faz o protocolo enviar um valor equivalente em BNB do pool para o usuário. Esse processo é regido por um mecanismo automatizado de precificação e é executado na blockchain da THORChain, garantindo que o swap permaneça descentralizado e seguro, enquanto os ativos nativos mantêm sua forma original em suas respectivas blockchains.
Como a THORChain funciona. Fonte: docs.thorchain.org
Principais métricas da THORChain
Volume total: US$ 59,8 bi
Ganhos totais dos pools: US$ 114,4 mi
Usuários únicos de swap: 88,9 mil
Total de swaps: 19,05 mi
Validadores ativos: 104
Valor total bloqueado nos pools. Fonte: thorchain.net
Tokenomics do RUNE
Hard cap e fornecimento: O RUNE tem um hard cap de 500 milhões de tokens. Atualmente, cerca de 330 milhões de tokens estão em circulação.
Taxa de inflação: A taxa de inflação do RUNE é calculada pela fórmula RESERVE/blocksPerYear/emissionCurve. Com uma reserva ativa de 100 milhões de RUNE, a inflação anual é de aproximadamente 12,5 milhões de RUNE, o que equivale a uma taxa de inflação de cerca de 3,6% ao ano.
Usos do RUNE
Ativo de liquidação: O RUNE é essencial nos pools de liquidez, mantendo uma proporção de valor de 1:1 com os outros ativos. Esse recurso garante uma troca de ativos eficiente e equilibrada.
Segurança da rede: Os operadores de nós precisam fazer bond do dobro da quantidade de RUNE que está no pool, protegendo a rede e incentivando uma operação responsável.
Governança: Os detentores de RUNE podem influenciar o rumo da rede votando com sua liquidez em pools específicos, impulsionando a ativação dos pools preferidos.
Incentivos e provisão de liquidez: Diferentemente do staking tradicional, em que um único ativo é colocado em staking, fornecer liquidez na THORChain, mesmo de forma assimétrica com um único ativo, divide esse ativo automaticamente em duas partes iguais: 50% do ativo e 50% de RUNE. Esse processo garante exposição aos dois ativos. O RUNE, central nesse mecanismo, é usado para as recompensas de bloco, distribuídas aos provedores de liquidez, complementando os ganhos com as taxas de swap. Para obter ganhos com ativos na THORChain, é importante escolher uma carteira RUNE que ofereça suporte à funcionalidade de provisão de liquidez, diferente do staking convencional.
