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A blockchain, a tecnologia por trás do Bitcoin e de outras criptomoedas, ganhou atenção em 2009, quando o whitepaper do Bitcoin foi publicado, coincidindo com a quebra do Lehman Brothers e com a crise financeira. A blockchain é um conceito simples na sua essência: cadeias de blocos de dados que se atualizam continuamente depois que um grupo de pessoas concorda com novas informações. Para além do universo das criptomoedas, ela encontrou uso em áreas diversas, como armazenamento de dados e gestão de cadeias de suprimentos. Além disso, abriu caminho para um novo e empolgante caso de uso no mundo das finanças, conhecido como Finanças Descentralizadas (DeFi). Vamos nos aprofundar nessa tecnologia intrigante e nas suas possíveis implicações.
O que é DeFi?
DeFi é a abreviação de decentralized finance, ou finanças descentralizadas, e abrange todas as formas de serviços financeiros acessíveis aos usuários no espaço cripto. Pelo próprio nome, finanças descentralizadas se referem à ausência de uma autoridade ou instituição central supervisionando os serviços financeiros.
A passagem das finanças tradicionais, ou TradFi, para as finanças descentralizadas é impulsionada principalmente pela necessidade de oferecer uma estrutura de serviços financeiros peer-to-peer, sem a necessidade de um intermediário. O TradFi depende de intermediários como bancos, corretoras e outras instituições para transacionar. Embora esse modelo tenha sustentado o dinheiro por décadas, ele traz contrapartidas em cobranças de transação, vazamentos de dados e na permanente possibilidade de congelamento ou confisco de ativos.
As finanças descentralizadas eliminam esse custo da confiança ao oferecer uma plataforma de serviços em que os usuários podem transacionar de forma peer-to-peer e acessar uma grande variedade de serviços financeiros. Por exemplo, você pode guardar dinheiro, tomar capital emprestado ou até receber juros consideráveis sobre seus ativos, pelo celular, em qualquer lugar.
Como o DeFi funciona
Para entender o DeFi como uma plataforma de serviços financeiros movida a blockchain, ajuda pensar em uma plataforma como o iOS— o sistema operacional da Apple.
O iOS da Apple é uma plataforma de software que reúne desenvolvedores e usuários. Os desenvolvedores criam inúmeros apps e serviços, incluindo serviços de pagamento como PayPal, Zelle etc., para usuários que depois instalam esses apps e os utilizam para diversas finalidades (incluindo necessidades financeiras).
Da mesma forma, blockchains como a Ethereum permitem que desenvolvedores blockchain criem aplicações valiosas (aplicações descentralizadas, ou dApps) em torno das criptomoedas, para que todos possam usá-las livremente. Essas aplicações descentralizadas, por sua vez, oferecem uma ampla gama de serviços, tendo as finanças como principal exemplo.
O que torna o DeFi diferente?
Os serviços financeiros descentralizados em plataformas blockchain se distinguem dos sistemas bancários convencionais de várias maneiras.
Sem intermediário, sem problema. Tradicionalmente, os apps de pagamento pedem que você deposite dinheiro na plataforma deles, com a opção de sacar ou enviar para qualquer pessoa depois e provavelmente ganhar um trocado a mais. Embora isso costume se confirmar, vale mencionar que nenhuma linha de código garante isso. Basicamente, você fica dependendo de leis, regulamentações e da honestidade dos desenvolvedores. As finanças descentralizadas funcionam sobre um sistema mais novo, chamado contratos inteligentes. Contratos inteligentes são linhas de código que se executam automaticamente quando os termos do contrato são cumpridos. Por exemplo, você pode escrever um contrato inteligente para enviar o ativo “A” ao usuário “B” a uma temperatura “C” no dia “D”. Com contratos inteligentes, você não precisa confiar na parte com quem está transacionando; basta olhar as linhas de acordo escritas diretamente no código.
Autoridade central? Não, obrigado! Digitais ou não, os sistemas financeiros tradicionais são fortemente controlados. O JP Morgan tem um órgão máximo que pode restringir operações; a Apple é dona do iOS e pode determinar quem cria apps na sua plataforma. Ela também pode remover apps a qualquer momento. A blockchain, por outro lado, não está sob o controle de ninguém. Ninguém determina o que pode ser construído ou removido da plataforma.
Fique com o seu KYC O DeFi permite interações diretas dos usuários com carteiras DeFi como a Gem Wallet. Sem intermediários guardando as informações dos usuários, os procedimentos de KYC não são obrigatórios. Essa ausência de KYC aumenta a privacidade e a autonomia do usuário.
Serviços sem fronteiras Os serviços DeFi independem de localização. Os usuários podem acessar diversos instrumentos financeiros, emprestar, tomar emprestado e investir sem serem limitados por fronteiras geográficas. Como resultado, os serviços DeFi são inclusivos, acessíveis e abertos a um público global, promovendo a inclusão financeira e a inovação em escala mundial.
Transparência Graças à sua base na blockchain, os serviços DeFi são transparentes. Enquanto apenas os desenvolvedores conseguem acessar o código dos sistemas de pagamento tradicionais, qualquer pessoa que queira examinar os dApps pode fazer isso facilmente na blockchain. Os usuários também podem esquadrinhar e verificar todo o histórico de transações, garantindo abertura e prestação de contas.
Quais serviços DeFi estão disponíveis?
O DeFi amplia os casos de uso da blockchain ao introduzir uma variedade de serviços financeiros complexos, incluindo:
Emprestar: as plataformas DeFi permitem que você empreste sua criptomoeda a outras pessoas em troca de juros sobre o valor emprestado.
Empréstimos: você pode tomar ativos digitais emprestados do ecossistema DeFi oferecendo garantias, o que dá acesso a liquidez sem intermediários.
Staking: os investidores podem participar do staking bloqueando suas criptomoedas para apoiar a segurança da rede e validar transações enquanto recebem recompensas.
Yield farming: o yield farming consiste em fornecer liquidez a protocolos DeFi e receber recompensas na forma de tokens adicionais ou de juros.
Apostas: algumas plataformas DeFi oferecem mercados de previsão ou protocolos de apostas em que os usuários podem apostar em eventos ou resultados futuros.
Desafios enfrentados pelos projetos DeFi
Hacks e roubos: as plataformas DeFi são construídas em código, e vulnerabilidades em contratos inteligentes ou em aplicações descentralizadas podem levar a incidentes de hacking e a roubos de ativos. Falhas de segurança podem ter consequências graves para os usuários, pois, uma vez registradas na blockchain, as transações são irreversíveis.
Alto risco: os protocolos DeFi muitas vezes envolvem mecanismos financeiros complexos e estão sujeitos a oscilações de mercado significativas. Os usuários podem enfrentar níveis elevados de risco, especialmente ao participar de atividades como yield farming ou fornecimento de liquidez, o que pode gerar perdas significativas se não for gerenciado com cuidado.
Falta de regulamentação governamental: o DeFi opera fora do âmbito dos sistemas financeiros tradicionais, o que resulta na ausência de supervisão das autoridades governamentais. Embora isso proporcione mais liberdade e acessibilidade, também expõe os usuários a riscos e golpes potenciais, pela falta de proteções regulatórias.
Conclusão
O DeFi abre um mundo de possibilidades financeiras descentralizadas. Ele redefiniu a forma como nos relacionamos com o dinheiro, introduzindo serviços inovadores como empréstimos, staking e yield farming. Embora a natureza sem fronteiras e a transparência do DeFi ofereçam um potencial imenso, riscos como a falta de regulamentação e possíveis vulnerabilidades de segurança exigem uma exploração cautelosa. À medida que o ecossistema DeFi evolui, manter-se informado e adotar práticas responsáveis será fundamental para aproveitar seu verdadeiro poder transformador enquanto se navega pelos desafios que estão por vir.
