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DEX 집계기는 한 번에 많은 탈중앙화 거래소의 가격을 비교하고 최상의 것을 통해 스왑을 라우팅하는 서비스이므로 동일한 거래가 더 많이 반환됩니다. 일반적으로 단일 DEX보다 1-5% 더 많습니다.
핵심 요점
DEX 집계기는 한 번에 많은 DEX를 쿼리하고 수수료, 가스 및 슬리피지 후 최상의 가격을 위해 거래를 라우팅합니다. 모두 하나의 서명된 거래에서.
집계기는 블록체인 간에 작동 - 크로스체인 라우터는 래핑된 토큰이나 중앙화 거래소 없이 BTC를 ETH와 같은 네이티브 자산으로 스왑합니다.
집계기는 자체 보관 - 자금을 보유하지 않으므로 스왑이 자신의 지갑에서 직접 정산됩니다.
DEX 집계기란 무엇인가?
DEX 집계기는 한 번에 많은 탈중앙화 거래소(DEX)를 비교하고 최상의 가격을 제공하는 것을 통해 스왑을 라우팅하는 탈중앙화 금융(DeFi) 도구입니다. 각 DEX를 수동으로 확인하는 대신 하나의 요청을 보내고 사용 가능한 최상의 비율을 얻습니다. 항공편 검색 사이트가 가장 저렴한 티켓을 위해 항공사를 스캔하는 방식입니다.
모든 DEX는 별도의 풀에 자체 유동성을 유지하므로 동일한 스왑이 각각에서 다르게 지불될 수 있습니다. 이것이 유동성 분산 문제이며, 집계기(예: EVM 체인의 1inch 또는 Solana의 Jupiter)는 모든 풀을 단일 시장으로 취급하고 그들을 통해 가장 저렴한 경로를 찾아 해결합니다.
DEX 집계기 작동 방식
DEX 집계기는 스마트 주문 라우터를 실행합니다. 스왑을 요청하는 순간 연결된 모든 DEX의 가격, 수수료 및 사용 가능한 유동성을 확인하고 가장 많은 토큰을 남기는 경로를 선택합니다. 소액 스왑은 일반적으로 단일 풀을 통과하고, 대량은 단일 풀이 너무 많이 움직이지 않도록 분할됩니다.
ETH에서 USDC로의 대규모 스왑을 예로 들어 보겠습니다. 모두 하나의 풀을 통해 푸시하면 가격이 불리하게 움직입니다. 그 손실된 가치가 슬리피지입니다. 대신 1inch와 같은 집계기는 주문을 분할합니다. Uniswap을 통한 일부, PancakeSwap을 통한 또 다른 일부, 나머지는 더 작은 장소에 분산되며 모두 서명하는 하나의 거래에서 정산됩니다. Solana에서 Jupiter는 동일한 작업을 수행하여 SOL에서 USDC로의 스왑을 Orca, Raydium 및 기타 풀에 분산시킵니다. 결과는 단일 DEX에서 얻을 수 있는 것보다 더 나은 전체 비율입니다.
DEX 집계기 유형
모든 집계기가 동일한 방식으로 작동하는 것은 아닙니다. 세 가지 주요 종류가 있습니다.
- 동일 체인 집계기는 단일 네트워크의 DEX 간 스왑을 라우팅합니다. 1inch는 Ethereum 및 기타 EVM 체인을 다루고 Jupiter와 OKX DEX는 Solana를 선도합니다.
- 크로스체인 집계기는 한 단계에서 다른 블록체인 간에 가치를 이동합니다. THORChain 또는 Mayan을 사용하면 Bitcoin을 Ethereum으로 교환할 수 있습니다. 실제 네이티브 코인으로, 래핑된 토큰 없이, 중앙화 거래소 없이.
- 의도 기반 집계기는 원하는 결과를 명시할 수 있게 합니다. 예를 들어 10 ETH를 최소 30,000 USDC로 거래하고 경쟁 솔버가 이를 채우는 최상의 방법을 찾도록 합니다. NEAR Intents는 이런 식으로 작동하며 주문을 프론트 러닝으로부터 보호하는 데 도움이 됩니다.
DEX 집계기 vs DEX vs CEX
그렇다면 Uniswap에서 직접 스왑하지 않는 이유는 무엇인가요? 약 $1,000 이상의 거래에서 하나의 풀을 통한 라우팅은 조용히 추가 슬리피지로 1-5%의 비용이 들 수 있습니다. 집계기가 주문을 분산시켜 회복하는 돈입니다. 세 가지 옵션의 비교는 다음과 같습니다.
| 기능 | DEX 집계기 | DEX | 중앙화 거래소 |
|---|---|---|---|
| 유동성 소스 | 한 번에 많은 DEX | 하나의 프로토콜 풀 | 내부 주문장 |
| 대규모 거래의 가격 | 최상의 경로, 슬리피지 적음 | 슬리피지 높음 | 깊지만 보관형 |
| 자금 보관 | 자체 보관 | 자체 보관 | 거래소가 키 보유 |
| 신원 확인(KYC) | 없음 | 없음 | 필수 |
| 정산 | 하나의 서명된 거래, 온체인 | 단일 풀, 온체인 | 오프체인, 내부 |
DEX 집계기는 모든 규모의 스왑에 작동하며 자금이 자신의 보관을 떠나지 않기 때문에 중앙화 거래소(CEX)보다 훨씬 더 편리하고 안전합니다.
2026년 주요 DEX 집계기
2025년에 DEX 집계기는 1조 6천억 달러 이상의 스왑을 라우팅했으며 소수의 이름이 대부분의 거래량을 처리합니다(2026년 6월 기준 DefiLlama의 수치).
- 1inch - EVM 체인의 가장 큰 집계기로, Ethereum, BNB Chain, Arbitrum 및 Base를 포함한 14개 네트워크에서 라이브. Pathfinder 알고리즘이 분할 라우팅을 대중화했으며 평생 거래량 2,660억 달러 이상을 처리했습니다.
- Jupiter - Solana의 지배적인 집계기로, Orca, Raydium, Meteora 등에서 거래를 라우팅하며 평생 거래량 1조 2천억 달러 이상.
- OKX DEX - 2025년 거래량 기준 상위 3개 집계기(약 1,090억 달러)로, Solana 및 EVM 체인에서 스왑을 라우팅합니다.
연간 DEX 집계기 거래량이 2025년에 두 배 이상 증가하여 1조 6,480억 달러에 도달했습니다. 출처: DefiLlama
DEX 집계기 위험 및 주의사항
집계기는 여러 DEX 스마트 계약을 통해 한 번에 거래를 라우팅하며 각 스왑을 직접 승인하고 서명합니다. 따라서 몇 가지 위험을 관리할 가치가 있습니다.
- 토큰 승인: 스왑을 위해서는 집계기의 계약이 토큰을 이동할 수 있도록 승인해야 합니다. 필요한 것만 부여하고 더 이상 사용하지 않는 승인을 취소하세요.
- 슬리피지 허용 오차: 의도적으로 설정하세요. 너무 높은 허용 오차는 거래를 먹어치우는 샌드위치 및 MEV(최대 추출 가능 가치) 공격을 초대합니다.
- 소액 거래의 가스: 하나의 주문을 많은 풀에 분할하면 가스가 증가하므로 작은 EVM 스왑의 경우 단일 풀이 다중 경로보다 저렴할 수 있습니다.
- 집계기 수수료: 대부분은 무료이거나 긍정적 슬리피지에서 수익을 얻지만 확인하기 전에 작은 프로토콜 수수료가 적용되는지 확인하세요.
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