Table of Contents
손절은 가격이 불리한 쪽으로 움직여 미리 정한 수준에 닿으면 포지션을 닫는 주문이고, 익절은 가격이 목표에 도달하면 포지션을 닫는 주문입니다. 두 주문은 리스크 계획을 자동으로 실행되는 출구로 바꿔 줍니다. 잠들어 있는 동안에도 포지션이 닫힙니다. 저는 암호화폐 선물을 거래하는데, 제 매매에서 이 두 주문은 리스크 관리의 도구 중 하나일 뿐, 리스크 관리 그 자체는 아닙니다.
핵심 요점
- 손절은 계획이 아니라 도구입니다: 계획이란 거래 하나에서 얼마까지 잃을 각오가 되어 있는가입니다. 손절은 그 계획을 지키는 한 가지 방법이고, 격리 마진이나 그 금액만 넣어 둔 별도 지갑도 또 다른 방법입니다. 제 계산으로는 위험 대비 보상 비율이 1:2일 때 승률이 약 33%면 전략이 본전입니다.
- 손절은 대략적입니다: 발동된 손절은 시장가 주문이 되므로 슬리피지와 수수료 때문에 실제 손실이 계획보다 커지고, 폭락장에서는 훨씬 더 커집니다. 2020년 3월 12일 비트코인은 하루 만에 50% 넘게 떨어졌고, BitMEX에서는 13시간 동안 약 10억 달러 규모의 롱 포지션이 청산되었습니다.
- Gem Wallet에서 자신의 계획대로 거래하세요: Hyperliquid 무기한 선물은 Gem Wallet에서 바로 거래할 수 있고, 모든 포지션에 손절과 익절을 걸 수 있습니다. 코드 GEMWALLET으로 Gem Wallet 클럽에 가입하면 거래 수수료 할인을 받을 수 있습니다.
손절과 익절이란?
손절과 익절은 시장이 대신 결정해 버리기 전에 포지션에 붙여 두는 출구 주문입니다. 손절은 진입가보다 손실 쪽에, 익절은 수익 쪽에 놓이며, 진입가와 두 주문 사이의 거리가 위험 대비 보상 비율을 결정합니다.
손절 주문은 가격이 정해 둔 수준에 도달하는 즉시 시장가로 포지션을 닫으라는 지시입니다.
이 개념은 암호화폐보다 100년 넘게 오래되었습니다. 사전에는 “stop order"가 1870년대부터, “stop-loss"가 1900년대 초부터 기록되어 있는데, 당시 증권거래소의 브로커들은 고객의 이런 지시를 손으로 받아 적었습니다. 작동 방식은 그때부터 지금까지 같습니다. 기다리다가 가격이 그 수준에 닿는 순간 시장이 주는 가격에 팝니다.
손절과 익절이 암호화폐에 들어오기까지
암호화폐에서 스탑 주문이 대중적인 도구가 된 것은 레버리지와 함께였습니다. 수년 동안 시장에는 현물밖에 없었습니다. 코인을 사고 나면 “손절"은 머릿속에만 있었습니다. BitMEX 공지에 따르면 2016년 5월 13일 BitMEX는 최대 100배 레버리지에 만기일이 없는 최초의 무기한 스왑 XBTUSD를 출시했습니다. 레버리지가 생기자 포지션을 닫는 주문은 편의 기능이 아니라 생존 수단이 되었고, 2017~2018년 사이클에서 손절과 익절은 모든 트레이더가 쓰는 말이 되었습니다.
제 경험상 이 주문들은 몇 년 동안 의도대로 작동했습니다. 그러다 2019~2020년 무렵 상황이 바뀌었습니다. 시장의 자동화가 점점 더 진행되었고, 손절 물량이 몰린 구간을 훑고 곧바로 되돌아오는 긴 꼬리가 우연이 아닌 일상적인 패턴이 되었습니다. 스탑 헌팅은 그전에도 있었지만, 이때부터 체계적으로 이루어지기 시작했습니다.
손절이 결코 정확하지 않은 이유
손절이 알려 주는 것은 포지션 정리가 시작되는 가격이지, 끝나는 가격이 아닙니다. 손절이 발동되면 거래소는 시장가 주문을 내고, 이 주문은 그 순간 남아 있는 가격에 체결됩니다.
- 슬리피지: 급격한 움직임에서는 오더북이 얇아져 손절 가격보다 낮은 가격에 체결됩니다.
- 수수료: 손실에 더해 포지션을 닫을 때 거래 수수료가 붙습니다.
- 갭과 폭락: BlockTower 시장 보고서에 따르면 2020년 3월 12일 비트코인은 하루 만에 50% 넘게 떨어졌습니다. 한때 BitMEX에는 오더북에 있는 주문 2,000만 달러에 맞서 2억 달러의 청산 물량이 대기하고 있었습니다. 계획해 둔 손절은 그때그때 가격이 있는 곳에서 체결되었습니다.
손절이 언제나 1센트까지 정확하게 체결되는 곳은 가격을 스스로 그려 내는 플랫폼뿐입니다. Hyperliquid 같은 실제 온체인 오더북에서 -20달러 손절은 대략 -20달러에 슬리피지와 수수료를 더한 금액을 뜻합니다.
손절은 어디에 둘까
손절은 어림수가 아니라 차트의 마지막 스윙 지점 너머에 둡니다. 롱이라면 직전 스윙 저점을 찾아 그 아래에, 숏이라면 직전 스윙 고점을 찾아 그 위에 손절을 둡니다.
- 몸통이 아니라 꼬리를 기준으로 재세요: 꼬리는 가격이 실제로 거래된 곳이므로, 손절은 그 스윙 캔들의 꼬리 끝 너머에 둡니다.
- 여유를 더하세요: 저는 보통 꼬리 너머로 두어 퍼센트의 여유를 두어, 그 수준을 평범하게 다시 테스트하는 움직임에 털리지 않게 합니다.
- 주문을 걸지 않는다면 머릿속에 두세요: 오더북에 주문을 넣지 않을 때도 저는 진입하기 전에 이 수준이 어디인지 알고 있습니다.
제가 손절 없이 리스크를 제한하는 방법
USDT 증거금 선물에서는 손절을 거의 걸지 않습니다. 제 손절은 잔고입니다. 포지션을 열기 전에 그 거래에서 얼마까지 잃을 수 있는지 정하고, 그 금액만 포지션에 넣습니다. 거래가 틀어지면 포지션은 청산되고, 손실은 정확히 제가 배정한 금액이며, 나머지 포트폴리오는 그대로 남습니다.
제가 이 방식을 선호하는 이유는 두 가지입니다. 첫째, 걸어 둔 손절 주문은 눈에 보입니다. 거래소, 마켓 메이커, 유동성 공급자는 출구가 어디 있는지 볼 수 있고, 모두가 볼 수 있는 수준은 사냥당할 수 있는 수준입니다. 증거금 잔고도 보이긴 하지만, 어디서 포기할지를 훨씬 덜 직접적으로 드러냅니다. 둘째, 저는 가격 수준보다 돈으로 생각하는 편이 그냥 더 쉽습니다. “이 거래로 잃어도 되는 돈은 100달러"는 제가 절대 어기지 않는 규칙입니다.
이렇게 하는 방법은 두 가지입니다.
| 방법 | 손실을 제한하는 방식 | 시장에 보이는 것 |
|---|---|---|
| 손절 주문 | 정해 둔 가격에서 포지션 종료 | 출구 수준 |
| 격리 마진 | 이 포지션의 증거금까지만 손실 | 청산 가격 |
| 거래마다 별도 지갑 | 그 지갑의 잔고까지만 손실 | 다른 자금이 아닌 그 지갑의 포지션 |
격리 마진은 이를 계정 하나 안에서 해냅니다. 포지션마다 증거금과 청산 가격이 따로 있는 반면, 교차 마진은 계정 전체를 모든 거래에 겁니다. 초보자가 격리 마진부터 시작해야 하는 이유는 Hyperliquid 무기한 선물 거래에서 초보자가 저지르는 실수 5가지에서 다룹니다.
제가 익절하는 방법: 추세가 결정합니다
진입할 때 머릿속에는 항상 목표가가 있지만, 익절 주문으로 빠져나오지는 않습니다. 진입 근거였던 추세가 깨질 때 나옵니다. 가격이 제 방향으로 고점과 저점을 계속 높여 가거나 그냥 횡보하는 동안에는 보유합니다.
암호화폐, 특히 알트코인에서 고정된 익절은 추측에 불과하기 때문입니다. 가격은 목표를 두어 퍼센트 앞두고 멈춰 돌아설 수도 있고, 목표를 뚫고 올라가 포지션을 닫은 뒤에 100%를 더 오를 수도 있습니다. 실시간으로 볼 수 있는 것은 추세뿐이고, 목표가는 그렇지 않습니다.
예외는 분명하고 강한 이탈입니다. 알트코인을 거래할 때는 비트코인도 지켜봅니다. 비트코인 추세가 약해지면 시장 전체가 따라가는 경향이 있어서, 알트코인 자체 차트가 아직 괜찮아 보여도 그 알트코인 롱을 닫을 이유가 됩니다.
비율 자체는 최소 1:2를 원합니다. 기대 수익이 잃을 각오를 한 돈의 두 배여야 합니다. 위험 대비 보상 비율은 거래의 예상 손실과 예상 수익을 비교한 값입니다. 1:2라면 수수료를 빼기 전 기준으로 세 번 중 한 번만 이겨도 본전입니다. 1 / (1 + 2) ≈ 33%.
실제 거래: RUNE, 2026년 9월~10월
실제 거래에서는 이렇게 작동합니다. 2026년 9월 18일 저는 THORChain 토큰인 RUNE에서 상승 추세를 보고 0.53달러에 롱에 들어갔습니다.
가격이 20일 EMA 위에서 박스권을 상향 돌파할 때 0.53달러에 롱을 열었고, 상승 추세가 멈추고 가격이 다시 EMA 아래로 내려간 뒤 0.6415달러에 닫았습니다. 출처: Binance 데이터, Gem Wallet
Binance 일봉 기준으로 추세는 9월 27일 RUNE을 0.845달러 고점까지 끌어올렸는데, 제 진입가보다 약 59% 높은 수준입니다. 저는 가격이 20일 EMA 아래로 내려간 뒤인 10월 13일 0.6415달러에 포지션을 닫았습니다. 수익은 21%였지만, 고점 이후 움직임의 약 24%는 돌려준 셈입니다.
솔직히 말하면 이 포지션은 너무 오래 들고 있었습니다. 10월 초에 이미 추세가 신고점을 만들지 못했고, 그때가 닫을 시점이었습니다. 제가 움직였을 때는 수익의 상당 부분이 사라진 뒤였습니다. 이 예시는 일부러 남겨 둡니다. 초보자는 정확히 바닥에서 사고 정확히 꼭대기에서 파는 완벽한 시스템이 있다고 믿고 그것을 좇는 경우가 많습니다. 그런 시스템은 없습니다. 운도 작용하고 경험도 도움이 되지만, 5년, 10년 거래하는 동안 저를 포함해 차트에서 교과서 같은 진입과 청산을 거듭해 내는 사람은 본 적이 없습니다. 실제 거래란 실수가 섞인 좋은 거래이고, 그 실수를 견딜 수 있게 해 주는 것이 리스크 계획입니다.
거래를 닫았다고 그 코인을 잊는 것은 아닙니다. 계속 지켜보다가 가격이 되돌림을 보이고 추세가 새로운 진입 기회를 주면 다시 들어갑니다. 한발 물러나 지켜보는 편이 돈을 잃는 것보다 싸게 먹히는 경우가 많습니다.
손절과 익절에서 흔히 하는 실수
- 리스크 계획이 아예 없는 것: 손절 주문을 꼭 걸 필요는 없지만, 거래마다 얼마까지 잃을 수 있는지는 반드시 미리 알아야 합니다. 제가 보는 손실 대부분이 여기서 시작됩니다.
- 손절이 정확하다고 믿는 것: 슬리피지와 수수료 때문에 실제 손실은 주문에 적힌 숫자보다 커지고, 폭락장에서는 훨씬 더 커집니다.
- 진입가에 너무 가까운 손절: 평범한 노이즈 범위 안에 있는 손절은 흔한 꼬리에도 걸리고, 거래 판단이 틀리지 않았는데도 손실을 떠안게 됩니다.
이런 실수를 비싸게 만드는 두 가지, 레버리지와 숏은 각각 따로 다룰 만한 주제입니다. 여기서는 레버리지가 진입가와 청산 가격 사이의 거리를 줄인다는 것만 기억하면 충분합니다.
Gem Wallet에서 손절과 익절을 설정하는 방법
Gem Wallet에서는 앱 안에서 바로 Hyperliquid 무기한 선물을 거래할 수 있고, 모든 포지션에 손절과 익절을 걸 수 있으며, 실시간 가격, 펀딩비, PnL도 확인할 수 있습니다.
잔고 방식의 경우, Gem Wallet에서는 앱 하나에 지갑을 필요한 만큼 만들 수 있습니다. 포지션마다 지갑을 하나씩 만드세요. 예를 들어 “Hyperliquid Bitcoin”, “Hyperliquid Ethereum"처럼 만들고, 각 지갑에는 그 거래에서 잃어도 되는 금액만 넣습니다. 그러면 각 거래의 최악의 경우는 그 지갑의 잔고이고, 거래 하나가 잘못되어도 나머지 자금에는 닿지 않습니다. 플랫폼이 처음이라면 Hyperliquid 지갑과 Hyperliquid 거래 플랫폼 초보자 가이드부터 시작해 보세요.
면책 조항: 이 글은 정보 제공과 교육 목적으로만 작성되었으며 금융 또는 투자 조언이 아닙니다. 암호화폐 자산은 변동성이 매우 크며 투자한 자금을 모두 잃을 수 있습니다. 직접 조사한 뒤 본인의 책임하에 결정하세요.
