I 5 principali errori nel trading di perp che i principianti commettono su Hyperliquid - come evitarli

Fare trading su Hyperliquid assomiglia ad altri exchange o mercati, ma la sua architettura completamente decentralizzata introduce sfumature uniche. In questo articolo esploreremo i 5 principali errori che i principianti commettono quando fanno trading di futures perpetui (“Perp”) su Hyperliquid e come evitarli.

Hyperliquid è un protocollo di derivati completamente decentralizzato che gira sulla propria blockchain ad alte prestazioni, offrendo margine on-chain e regolamenti in meno di un secondo.

Perp di Hyperliquid vs spot di Hyperliquid

Hyperliquid offre due mercati principali - spot e perp; per una spiegazione dettagliata, veda la nostra guida per principianti al trading su Hyperliquid.

• Spot si comporta come un normale swap: scambia un asset con un altro al tasso di mercato corrente.
• Perp (futures perpetui) le permettono di aprire posizioni con leva - fino a 40× - amplificando sia i potenziali guadagni sia le potenziali perdite. Nel secondo trimestre del 2025, i perp hanno rappresentato circa il 70% del volume medio giornaliero di 300 milioni di dollari di Hyperliquid.

Ora, esaminiamo i 5 principali errori nel trading di perp su Hyperliquid.

1. Non definire una strategia di trading prima di fare trading di perp su Hyperliquid

La chiave per un trading di perp redditizio è semplice: la somma delle sue operazioni vincenti deve superare abbondantemente quella delle operazioni perdenti, idealmente con un margine di almeno 2:1. Ogni trader ha bisogno di una strategia chiara e ripetibile per aprire e chiudere le posizioni.

Componenti fondamentali di una strategia di trading di base:

• Criteri di ingresso: segnali o trigger specifici che la spingono ad aprire una posizione (per esempio, incroci di indicatori, picchi di volume on-chain, notizie macro o pattern ricorrenti come il momentum del lunedì).
• Piano di uscita: obiettivi di profitto definiti e livelli di stop-loss per ogni operazione. Punti a un rapporto rischio/rendimento di almeno 1:2 - rischiare 1 dollaro per guadagnarne 2 - per mantenere un’aspettativa positiva nel tempo.

Tenga un semplice diario di trading (foglio di calcolo o app per prendere appunti) con colonne per data, coppia, direzione, prezzo di ingresso, prezzo di uscita, dimensione, profitto/perdita e logica della strategia. Rivedere lo storico ogni mese la aiuta a individuare quali segnali funzionano e dove deve modificare i controlli del rischio.

Se non ha una strategia di trading, è come cercare di costruire una grande casa senza un progetto di come dovrebbe essere, cosa dovrebbe contenere o l’ordine di costruzione: prima il tetto o le fondamenta?

2. Copiare le operazioni delle whale sui perp di Hyperliquid

L’order book on-chain di Hyperliquid permette a chiunque di vedere in tempo reale le posizioni di perp più grandi - a differenza della maggior parte dei CEX, dove l’attività delle whale è nascosta. Questa trasparenza alimenta la FOMO: vedere una posizione long da 5 milioni di dollari potrebbe tentarla a replicare quell’operazione.

Le operazioni delle whale sui perp di Hyperliquid generano profitti da milioni di dollari, e chiunque può vedere le loro operazioni - Fonte: Hyperliquid

Perché è un errore:

• Non conosciamo la strategia o i parametri di rischio di ciascuna whale. Una posizione da 5 milioni di dollari può rientrare nel loro rischio di portafoglio dell'1%, ma farebbe saltare in aria un piccolo account.
• Le whale spesso entrano ed escono per gradi con più ingressi - Lei entrerebbe in ritardo e perderebbe il prezzo ottimale.
• Alcune whale trattano i perp come scommesse speculative, non come operazioni disciplinate. Copiare mosse “di pancia” ignora i corretti controlli del rischio.

Punti chiave:

• Usi i dati delle whale solo come uno dei tanti segnali - li combini con i suoi indicatori.
• Calcoli sempre la dimensione della posizione in base al capitale del suo account e alla sua tolleranza massima di perdita.
• Imposti i livelli di stop-loss prima di entrare, anche se l’operazione di una whale mostra “convinzione infinita”.

3. Margine cross vs isolato sui perp di Hyperliquid: quale scegliere?

Molti principianti optano per il margine cross inseguendo rendimenti più alti - ma questo spesso finisce in disastro. Con il margine cross, tutte le sue posizioni attingono da un unico pool di garanzie, rendendo difficile una gestione precisa del rischio. Un movimento brusco dell'1-2% contro una qualsiasi posizione può azzerare l’intero saldo, anche se 4 operazioni su 5 erano in profitto.

Perché il margine isolato è la scelta migliore per i nuovi trader

• Perdita massima nota: assegna una quantità fissa di garanzia per posizione, quindi la perdita nel caso peggiore è limitata a tale importo.
• Controllo della singola posizione: ogni operazione ha il proprio prezzo di liquidazione, il che rende più facile impostare e monitorare gli ordini di stop-loss e take-profit.
• Calcoli del rischio semplificati: può calcolare il prezzo di liquidazione prima di entrare in un’operazione, evitando esplosioni a sorpresa.

Nota: se fa trading sempre e solo su una coppia (ad esempio BTC/USDC), la differenza tra margine cross e isolato è minima. Ma non appena detiene più posizioni, il margine isolato impedisce che una singola operazione sbagliata liquidi l’intero account.

4. Ignorare le commissioni dei perp di Hyperliquid

Molti utenti vedono “zero commissioni di gas” e presumono che sui perp di Hyperliquid non ci siano costi - ma questo si riferisce solo al gas della blockchain. Le commissioni di protocollo si applicano comunque e possono erodere i profitti, soprattutto se fa scalping o swing trading su posizioni grandi. Noti inoltre che può ridurre queste commissioni facendo staking di HYPE nel suo wallet HYPE.

Commissioni chiave da tenere d’occhio

• Ordini a mercato vs ordini limite

  • Gli ordini a mercato comportano una commissione di circa lo 0,06% in ingresso e dello 0,06% in uscita (totale 0,12%)
  • Gli ordini limite comportano una commissione di circa lo 0,03% in ingresso e dello 0,03% in uscita (totale 0,06%)
  • Se effettua 6 operazioni al giorno da 50.000 dollari ciascuna, usare ordini a mercato costa circa 360 dollari in 24 ore rispetto a circa 180 dollari con gli ordini limite.

• Tassi di funding

  • Regolati ogni 8 ore per bilanciare le posizioni long e short
  • Il funding varia in genere da -0,02% a +0,05% per intervallo
  • Su una posizione long da 100.000 dollari tenuta per 24 ore con funding a +0,04%, pagherebbe 120 dollari di commissioni di funding.

A volte, i tassi di funding su Hyperliquid possono superare il 200% annuo. - Fonte: Hyperliquid

Quando tenere conto del funding

1. Fa trading su posizioni grandi (> 50.000 dollari)
2. Tiene le posizioni per più di un giorno
3. Fa trading su coppie molto volatili (ad esempio altcoin a bassa liquidità)

I tassi di funding possono oscillare in modo brusco - controlli il grafico del funding in tempo reale prima di entrare e lo consideri nei suoi obiettivi di profitto e nei livelli di stop-loss.

5. Controlli il gioco: fare trading di perp su Hyperliquid con la mente lucida

Molti trader ignorano il proprio stato mentale - anche una sola operazione impulsiva al di fuori del suo piano può azzerare i profitti di un’intera serie vincente. Secondo i dati del settore, l'80% dei trader crypto retail perde il proprio saldo entro tre mesi a causa di decisioni emotive, secondo un report speciale della SEC.

Misure chiave per tenere sotto controllo le emozioni:

• Dimensione della posizione - Non rischi più del 2%-5% del suo capitale totale per operazione. Su un account da 10.000 dollari, significa un rischio massimo di 200 dollari. Una posizione troppo piccola sembra insignificante e invita all’overtrading; una posizione troppo grande scatena la paura e uscite anticipate.
• Take profit e stop loss - Imposti il TP/SL subito dopo aver aperto una posizione in base al suo rapporto rischio/rendimento (per esempio, rischi l'1% per puntare al 2%). Una volta che il suo PnL si muove, le emozioni si intensificano e rendono imprevedibili le uscite manuali. I livelli predefiniti proteggono i profitti e prevengono le perdite durante interruzioni di internet o problemi della piattaforma.
• Auto-revisione regolare - Almeno una volta a settimana, riveda le sue operazioni e annoti eventuali pattern emotivi (overtrading dopo una perdita, tenere troppo a lungo le posizioni in perdita, revenge trading). Se individua una cattiva abitudine, sospenda il trading, si riconcentri sulle regole della sua strategia e torni solo quando è mentalmente stabile.

Inizi a fare trading di perp su Hyperliquid usando Gem Wallet

Gem Wallet è un wallet privacy-first e open-source che condivide l’ideologia del DEX Hyperliquid - nessuna registrazione, numero di telefono o e-mail richiesti. Comprendiamo le difficoltà che i nuovi trader affrontano sui perp di Hyperliquid, ed è per questo che abbiamo integrato i perp direttamente in Gem Wallet con un’interfaccia unica e codice personalizzato per garantire un accesso facile ma potente. In Gem Wallet abbiamo affrontato gli errori e le difficoltà più comuni che gli utenti incontrano, realizzando funzionalità definitive per rendere la sua esperienza con i perp fluida e professionale:

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