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Che cos’è THORChain?
THORChain è un protocollo di liquidità cross-chain decentralizzato che opera come exchange decentralizzato (DEX) Layer 1 indipendente, costruito sul Cosmos SDK. Utilizza il motore di consenso Tendermint, la macchina a stati Cosmos-SDK e il GG20 Threshold Signature Scheme (TSS). THORChain consente agli utenti di scambiare asset nativi su più chain senza bisogno di asset wrapped o pegged, mantenendo prezzi trasparenti ed equi senza terze parti centralizzate. Offre pool di liquidità continua per la massima efficienza e gestisce i fondi direttamente in vault on-chain.
Come fa THORChain a scambiare asset senza token wrapped o pegged?
I token wrapped o pegged sono asset digitali che rappresentano un’altra criptovaluta su una blockchain diversa. Permettono transazioni cross-chain “avvolgendo” (wrapping) un token nativo in un formato compatibile con un’altra blockchain. Per esempio, Bitcoin può essere wrapped come WBTC sulla rete Ethereum. Questo processo di wrapping prevede il blocco dell’asset originale e l’emissione di un corrispondente token wrapped su un’altra blockchain, mantenendo lo stesso valore. Questo metodo permette a blockchain diverse di interagire e scambiare valore, anche se spesso con la dipendenza da intermediari per il processo di wrapping.
THORChain realizza gli swap cross-chain senza token wrapped o pegged grazie ai suoi Continuous Liquidity Pools (CLP). Ogni pool contiene asset nativi di due blockchain diverse. Quando un utente vuole effettuare uno swap, per esempio da BTC a BNB, invia BTC al pool, il che spinge il protocollo a inviare all’utente un valore equivalente in BNB dal pool. Questo processo è governato da un meccanismo di prezzo automatizzato ed è eseguito sulla blockchain di THORChain, garantendo che lo swap resti decentralizzato e sicuro, mentre gli asset nativi conservano la loro forma originale sulle rispettive blockchain.
Come funziona THORChain. Fonte: docs.thorchain.org
Metriche chiave di THORChain
Volume totale: 59,8 miliardi di dollari
Guadagni totali dei pool: 114,4 milioni di dollari
Utenti unici che hanno effettuato swap: 88,9 mila
Numero totale di swap: 19,05 milioni
Validatori attivi: 104
Valore totale bloccato nei pool. Fonte: thorchain.net
Tokenomics di RUNE
Hard cap e offerta: RUNE ha un hard cap di 500 milioni di token. Attualmente sono in circolazione circa 330 milioni di token.
Tasso di inflazione: il tasso di inflazione di RUNE è calcolato con la formula RESERVE/blocksPerYear/emissionCurve. Con una riserva attiva di 100 milioni di RUNE, l’inflazione annua è di circa 12,5 milioni di RUNE, pari a un tasso di inflazione di circa il 3,6% all’anno.
Utilizzi di RUNE
Asset di regolamento: RUNE è essenziale nei pool di liquidità, dove mantiene un rapporto di valore 1:1 con gli altri asset. Questa caratteristica garantisce uno scambio di asset efficiente ed equilibrato.
Sicurezza della rete: gli operatori dei nodi devono vincolare in bond il doppio della quantità di RUNE rispetto a quella messa in pool, mettendo in sicurezza la rete e incentivando una gestione responsabile.
Governance: chi detiene RUNE può influenzare la direzione della rete votando con la propria liquidità in pool specifici, favorendo l’attivazione dei pool preferiti.
Incentivi e fornitura di liquidità: a differenza dello staking tradizionale, in cui viene messo in stake un solo asset, fornire liquidità su THORChain, anche in modo asimmetrico con un unico asset, lo suddivide automaticamente in due parti uguali: 50% dell’asset e 50% di RUNE. Questo processo garantisce esposizione a entrambi gli asset. RUNE, centrale in questo meccanismo, viene usato per le ricompense di blocco, distribuite ai fornitori di liquidità, che si aggiungono ai guadagni derivanti dalle commissioni di swap. Per guadagnare dagli asset su THORChain è importante scegliere un wallet RUNE che supporti la funzionalità di fornitura di liquidità, distinta dallo staking convenzionale.
