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La blockchain, la tecnologia alla base di Bitcoin e di altre criptovalute, ha attirato l’attenzione nel 2009, quando è stato pubblicato il whitepaper di Bitcoin, in coincidenza con il crollo di Lehman Brothers e con la crisi finanziaria. La blockchain è, nella sua essenza, un concetto semplice: catene di blocchi di dati che si aggiornano di continuo dopo che un gruppo di persone concorda su nuove informazioni. Oltre all’ambito delle criptovalute, ha trovato impiego in aree diverse come l’archiviazione dei dati e la gestione della catena di approvvigionamento. Inoltre, ha aperto la strada a un nuovo e interessante caso d’uso nel mondo della finanza, noto come finanza decentralizzata (DeFi). Approfondiamo questa affascinante tecnologia e le sue potenziali implicazioni.
Che cos’è la DeFi?
DeFi è l’abbreviazione di finanza decentralizzata (decentralized finance) e comprende tutte le forme di servizi finanziari accessibili agli utenti nello spazio crypto. Come suggerisce il nome, la finanza decentralizzata si riferisce all’assenza di un’autorità o di un’istituzione centrale che sovrintenda ai servizi finanziari.
Il passaggio dalla finanza tradizionale, o TradFi, alla finanza decentralizzata è sostenuto principalmente dalla necessità di offrire un’infrastruttura di servizi finanziari peer-to-peer senza bisogno di un intermediario. La TradFi si affida a intermediari come banche, broker e altre istituzioni per effettuare le transazioni. Sebbene questo modello abbia sostenuto il denaro per decenni, comporta compromessi in termini di costi di transazione, fughe di dati e la costante possibilità di congelamento o confisca dei beni.
La finanza decentralizzata elimina questo costo della fiducia offrendo una piattaforma di servizi in cui gli utenti possono effettuare transazioni in modo peer-to-peer e accedere a una moltitudine di servizi finanziari. Ad esempio, può conservare denaro, prendere in prestito capitale o persino guadagnare interessi considerevoli sui suoi asset, dal suo smartphone e ovunque si trovi.
Come funziona la DeFi
Per capire la DeFi come piattaforma di servizi finanziari basata sulla blockchain, può essere utile considerare una piattaforma come iOS - il sistema operativo di Apple.
iOS di Apple è una piattaforma software che mette in contatto sviluppatori e utenti. Gli sviluppatori creano numerose app e servizi, inclusi servizi di pagamento come PayPal, Zelle, ecc., per gli utenti che poi installano queste app e le usano per varie esigenze (comprese quelle finanziarie).
Allo stesso modo, blockchain come Ethereum permettono agli sviluppatori di creare applicazioni di valore (applicazioni decentralizzate, o dApp) attorno alle criptovalute, a disposizione di tutti liberamente. Queste applicazioni decentralizzate, a loro volta, offrono un’ampia gamma di servizi, di cui la finanza è un esempio lampante.
Cosa rende la DeFi diversa?
I servizi finanziari decentralizzati sulle piattaforme blockchain si distinguono dai sistemi bancari convenzionali in diversi modi.
Nessun intermediario, nessun problema. Tradizionalmente, le app di pagamento le chiedono di depositare denaro sulla loro piattaforma, con la possibilità di prelevarlo o inviarlo a chiunque in un secondo momento e magari di guadagnare qualcosa in più. Anche se di solito è così, vale la pena ricordare che nessuna riga di codice lo garantisce. In sostanza, la rende dipendente dalle leggi, dai regolamenti e dall’onestà degli sviluppatori. La finanza decentralizzata funziona su un sistema più recente chiamato smart contract. Gli smart contract sono righe di codice che si eseguono automaticamente quando i termini del contratto sono stati soddisfatti. Ad esempio, può scrivere uno smart contract per inviare l’asset “A” all’utente “B” a una temperatura “C” nel giorno “D”. Con gli smart contract non deve fidarsi della controparte con cui effettua la transazione: le basta guardare le righe di accordo scritte direttamente nel codice.
Autorità centrale? No, grazie! Digitali o meno, i sistemi finanziari tradizionali sono fortemente controllati. JP Morgan ha un organo direttivo che può reprimere le operazioni; Apple possiede iOS e può decidere chi sviluppa app sulla sua piattaforma. Può anche rimuovere le app in qualsiasi momento. La blockchain, invece, non è sotto il controllo di nessuno. Nessuno decide cosa può essere creato o rimosso dalla piattaforma.
Si tenga pure il suo KYC La DeFi consente interazioni dirette degli utenti tramite wallet DeFi come Gem Wallet. Senza intermediari che detengono le informazioni degli utenti, le procedure KYC non sono obbligatorie. Questa assenza di KYC rafforza la privacy e l’autonomia dell’utente.
Servizi senza confini I servizi DeFi sono indipendenti dalla posizione geografica. Gli utenti possono accedere a vari strumenti finanziari, prestare, prendere in prestito e investire senza essere limitati da confini geografici. Di conseguenza, i servizi DeFi sono inclusivi, accessibili e aperti a un pubblico globale, favorendo l’inclusione finanziaria e l’innovazione su scala mondiale.
Trasparenza Grazie al loro fondamento sulla blockchain, i servizi DeFi sono trasparenti. Mentre solo gli sviluppatori possono accedere al codice dei sistemi di pagamento tradizionali, chiunque voglia esaminare le dApp può farlo facilmente sulla blockchain. Gli utenti possono anche analizzare e verificare l’intera cronologia delle transazioni, garantendo apertura e responsabilità.
Quali servizi DeFi sono disponibili?
La DeFi amplia i casi d’uso della blockchain introducendo una gamma variegata di servizi finanziari complessi, tra cui:
Prestito (lending): le piattaforme DeFi le permettono di prestare le sue criptovalute ad altri in cambio di interessi sull’importo prestato.
Prestiti (loans): può prendere in prestito asset digitali dall’ecosistema DeFi fornendo una garanzia, ottenendo così accesso alla liquidità senza intermediari.
Staking: gli investitori possono partecipare allo staking bloccando le proprie criptovalute per sostenere la sicurezza della rete e validare le transazioni, guadagnando al contempo ricompense.
Yield farming: lo yield farming consiste nel fornire liquidità ai protocolli DeFi e nel guadagnare ricompense sotto forma di token aggiuntivi o interessi.
Scommesse (betting): alcune piattaforme DeFi offrono mercati predittivi o protocolli di scommesse in cui gli utenti possono puntare su eventi o esiti futuri.
Le sfide dei progetti DeFi
Hack e furti: le piattaforme DeFi si basano sul codice e le vulnerabilità negli smart contract o nelle applicazioni decentralizzate possono portare a episodi di hacking e furti di asset. Le violazioni della sicurezza possono avere conseguenze gravi per gli utenti, perché una volta che le transazioni sono registrate sulla blockchain sono irreversibili.
Rischio elevato: i protocolli DeFi spesso comportano meccanismi finanziari complessi e sono soggetti a significative oscillazioni di mercato. Gli utenti possono affrontare livelli di rischio elevati, soprattutto quando svolgono attività come lo yield farming o la fornitura di liquidità, che possono portare a perdite significative se non gestite con attenzione.
Assenza di regolamentazione governativa: la DeFi opera al di fuori del sistema finanziario tradizionale, il che comporta una mancanza di controllo da parte delle autorità governative. Se da un lato ciò offre maggiore libertà e accessibilità, dall’altro espone gli utenti a potenziali rischi e truffe a causa dell’assenza di tutele normative.
Conclusione
La DeFi apre un mondo di possibilità finanziarie decentralizzate. Ha ridefinito il modo in cui interagiamo con il denaro, introducendo servizi innovativi come il prestito, lo staking e lo yield farming. Sebbene la natura senza confini e la trasparenza della DeFi offrano un potenziale immenso, rischi come l’assenza di regolamentazione e le potenziali vulnerabilità di sicurezza impongono un’esplorazione prudente. Man mano che l’ecosistema DeFi si evolve, restare informati e adottare pratiche responsabili sarà fondamentale per sfruttarne il vero potere trasformativo, affrontando al contempo le sfide che ci attendono.
