Table of Contents
Apa itu exchange terdesentralisasi?
Exchange terdesentralisasi (DEX) adalah platform untuk swap cryptocurrency tanpa perantara. Tidak seperti exchange tradisional, di mana semua transaksi melalui sistem terpusat, DEX memungkinkan pengguna untuk trading secara langsung menggunakan dompet crypto mereka sendiri. Ini membuat prosesnya lebih aman dan privat karena tidak ada orang lain yang memiliki kontrol atas aset Anda.
Bagaimana cara kerja exchange terdesentralisasi?
Exchange terdesentralisasi (DEX) beroperasi dengan teknologi blockchain dan smart contract - kode program yang secara otomatis mengeksekusi kondisi trading tanpa perantara atau keterlibatan manusia. Ketika pengguna ingin swap satu cryptocurrency dengan yang lain, smart contract memverifikasi kondisi dan menyelesaikan pertukaran jika semuanya cocok. Pendekatan ini memastikan transparansi dan keamanan dengan menghilangkan perantara dan pemrosesan manual. Tergantung pada cara kerjanya, ada berbagai jenis DEX, yang akan kita jelajahi selanjutnya.
Jenis-jenis exchange terdesentralisasi (DEX)
DEX menggunakan metode yang berbeda untuk trading dan pemrosesan transaksi. Berdasarkan ini, mereka dapat dibagi menjadi tiga kategori utama: exchange order book, automated market maker (AMM), dan agregator DEX.
Exchange order book
Exchange ini beroperasi berdasarkan order book - daftar order beli dan jual untuk aset. Pengguna menetapkan harga di mana mereka bersedia untuk membeli atau menjual, dan exchange secara otomatis mencocokkan order dan mengeksekusi trading.
Exchange order book dapat dikategorikan ke dalam model on-chain dan off-chain, tergantung pada di mana data order disimpan dan diproses.
Order book on-chain: Semua order dicatat langsung di blockchain menggunakan smart contract, memastikan transparansi dan keamanan. Namun, ini dapat membuat trading lebih lambat dan lebih mahal, karena setiap order dikenakan biaya gas.
Order book off-chain: Order dibuat dan disimpan di luar blockchain, sementara hanya trading akhir yang dicatat on-chain. Ini mempercepat trading dan menurunkan biaya tetapi memerlukan kepercayaan pada operator yang mengelola order book.
Automated market maker (AMM)
Alih-alih order book, exchange berbasis AMM menggunakan liquidity pool - cadangan token yang dapat di-swap pengguna secara instan. Setiap pasangan trading terdiri dari dua token (misalnya, ETH dan USDT), dan harganya berubah secara dinamis: semakin banyak satu token dibeli, semakin tinggi harganya.
Untuk memastikan likuiditas selalu tersedia, liquidity provider (LP) menyetor kedua token ke dalam pool. Sebagai imbalannya, mereka menerima bagian dari biaya trading. Namun, jika harga token berubah, LP dapat mengalami impermanent loss - ini terjadi ketika keuntungan dari penyediaan likuiditas lebih rendah daripada sekadar memegang token di dompet. Pada saat yang sama, semakin banyak likuiditas di pool, semakin sedikit trading besar memengaruhi harga token, membuat swap lebih dapat diprediksi dan mengurangi slippage (perbedaan antara harga trading yang diharapkan dan aktual).
DEX populer yang menggunakan AMM:
Uniswap - exchange terdesentralisasi terkemuka di blockchain Ethereum, mendukung ribuan token ERC-20.
PancakeSwap - exchange terdesentralisasi di Binance Smart Chain (BSC). Dikenal karena pilihan token BEP-20 yang luas, antarmuka yang ramah pengguna, biaya yang lebih rendah, dan pemrosesan transaksi yang cepat.
THORChain - protokol likuiditas cross-chain terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk swap aset native antara blockchain yang berbeda tanpa wrapped asset (token yang dipatok ke aset asli tetapi beroperasi di jaringan yang berbeda). Misalnya, pengguna dapat swap BTC untuk ETH tanpa memerlukan exchange terpusat.
Cara kerja automated market maker
Agregator DEX
Agregator DEX membantu pengguna menemukan tingkat swap terbaik dengan menggabungkan likuiditas dari beberapa exchange terdesentralisasi. Alih-alih memeriksa harga secara manual di platform yang berbeda, agregator ini membagi dan mengarahkan trading di beberapa DEX untuk menemukan jalur yang paling efisien. Misalnya, Jupiter adalah agregator terbesar di jaringan Solana. Ini menemukan tingkat terbaik untuk pengguna, membuatnya mudah untuk swap token SPL.
Swap otomatis Solana ke token SPL via Jupiter. Sumber: Gem Wallet
Keunggulan exchange terdesentralisasi (DEX) dibanding exchange terpusat (CEX)
Tidak seperti exchange terdesentralisasi (DEX), exchange terpusat (CEX) mengelola aset pengguna dan memproses trading melalui server mereka sendiri. Ini menciptakan ketergantungan pada platform dan membatasi kontrol pengguna atas kepemilikan mereka.
Exchange terdesentralisasi mengatasi masalah ini dengan memungkinkan trading langsung. Berikut adalah keunggulan utamanya:
Keamanan: Di DEX, aset tetap di dompet pribadi alih-alih disimpan di platform, menghilangkan risiko peretasan exchange. CEX adalah target serangan siber yang sering, yang menyebabkan potensi kehilangan aset bagi pengguna.
Kontrol atas aset: Dengan DEX, pengguna trading langsung dari dompet self-custodial mereka. Gem Wallet memungkinkan pengguna untuk terhubung ke exchange terdesentralisasi dan swap aset tanpa membagikan kunci privat. Tidak seperti CEX, DEX mencegah pembekuan aset dan memberikan pengguna kontrol penuh atas kepemilikan mereka.
Anonimitas dan tanpa KYC: DEX tidak memerlukan verifikasi identitas (KYC), sedangkan CEX meminta informasi pribadi.
Transparansi: Semua transaksi di DEX dicatat di blockchain dan dapat diverifikasi kapan saja. Di CEX, trading terjadi dalam sistem tertutup, mengharuskan pengguna untuk mempercayai platform.
Akses ke berbagai macam token: DEX sering mencantumkan token baru dan langka sebelum muncul di exchange terpusat.
Trading tanpa batas: Banyak CEX membatasi akses ke token tertentu karena regulasi regional, membatasi pengguna di beberapa negara. DEX tidak memiliki batas, memungkinkan siapa pun dengan koneksi internet untuk trading tanpa pembatasan geografis.
Meskipun DEX menawarkan keamanan, privasi, dan kontrol yang lebih besar, mereka juga memiliki beberapa kekurangan, seperti biaya yang lebih tinggi karena biaya jaringan dan antarmuka pengguna yang terkadang lebih kompleks. Selain itu, transaksi di DEX dapat memakan waktu lebih lama untuk diselesaikan, terutama selama kemacetan jaringan. Memilih antara DEX dan CEX tergantung pada apa yang paling penting bagi Anda - mengelola aset Anda secara independen, tetap anonim, atau memiliki lebih banyak kenyamanan dan kecepatan.
Cara memulai dengan DEX
Anda tidak perlu mendaftar atau memberikan email untuk menggunakan DEX - yang Anda butuhkan hanyalah dompet yang mendukung smart contract di jaringan exchange.
Siapkan dompet
Download dompet hanya dalam beberapa klik untuk iOS atau Android dari situs web resmi atau app store. Ikuti instruksi pengaturan dan catat secret recovery phrase Anda (sekumpulan kata yang memungkinkan Anda memulihkan dompet Anda) di tempat yang aman. Jangan pernah membagikannya dengan siapa pun!
Dapatkan token
Untuk swap token atau membayar biaya transaksi di jaringan yang dipilih, Anda memerlukan beberapa crypto di dompet Anda. Anda dapat menerima token dari teman, transfer dari exchange, atau membeli crypto langsung di dompet menggunakan kartu kredit. Ini adalah cara yang cepat dan nyaman untuk menghindari kesalahan saat memasukkan alamat.
Swap token
Setelah Anda memiliki crypto di dompet Anda, pilih pasangan token yang ingin Anda swap dan masukkan jumlahnya. Kemudian, klik “Swap” - Anda tidak perlu memilih platform secara manual, Gem akan secara otomatis mendeteksi jaringan dan memilih protokol terbaik, baik itu Uniswap, PancakeSwap, THORChain, atau lainnya. Anda dapat swap token di DEX melalui situs web, tetapi lebih nyaman di dalam dompet - semua yang Anda butuhkan sudah tersedia, dan sistem secara otomatis memilih kondisi swap terbaik untuk Anda.
