Table of Contents
Cryptocurrency berbasis emas adalah token digital yang nilainya terikat pada harga emas fisik. Setiap token didukung oleh emas fisik yang disimpan di brankas bersertifikat, dan dalam banyak kasus satu token mewakili satu troy ons emas. Dalam praktiknya, emas yang ditokenisasi memberi pengguna eksposur terhadap emas berbasis blockchain tanpa harus membeli, menyimpan, atau mengangkut emas batangan fisik sendiri.
Poin-poin Penting
Emas yang ditokenisasi memungkinkan Anda mendapatkan eksposur terhadap emas semudah crypto: beli dalam jumlah kecil, simpan di dompet crypto, dan transfer on-chain dalam hitungan menit.
Pasar emas digital telah melampaui $6 miliar, dan sekitar 96,7% dari pasar ini terkonsentrasi hanya pada dua token - XAUT dan PAXG.
Sebelum membeli crypto berbasis emas, penting untuk memahami cara kerja cadangan, kustodian, penukaran, dan risiko penerbit.
Apa itu cryptocurrency berbasis emas?
Cryptocurrency berbasis emas (atau emas yang ditokenisasi) adalah token blockchain - misalnya, di Ethereum - yang didukung oleh emas fisik nyata. Logam tersebut disimpan di brankas profesional, sementara token berfungsi sebagai representasi digitalnya. Satu token biasanya mewakili satu troy ons emas, atau sekitar 31,1 gram. Namun, memegang token berbasis emas tidak sama persis dengan memegang batangan emas secara langsung: strukturnya masih bergantung pada penerbit, kustodian, dan sistem cadangan di balik aset tersebut.
Secara lebih luas, emas yang ditokenisasi adalah jenis komoditas yang ditokenisasi. Ini juga sering diklasifikasikan sebagai bagian dari sektor aset dunia nyata (RWA) - kategori token yang terhubung dengan aset yang ada di luar pasar crypto. Sederhananya, crypto berbasis emas menunjukkan bagaimana blockchain dapat membawa aset tradisional seperti emas ke dalam bentuk digital.
Pasar emas yang ditokenisasi bernilai sekitar $1,3 miliar pada tahun 2025. Pada saat penulisan di bulan Maret 2026, nilainya telah melampaui $6 miliar.
Total nilai token emas yang ditokenisasi. Sumber: dune.com
Cara kerja crypto berbasis emas
Sebuah perusahaan membeli emas fisik dan menyimpannya di brankas yang aman, kemudian menerbitkan token blockchain yang mewakili kepemilikan atas cadangan emas tersebut. Dalam kebanyakan kasus, emas yang digunakan untuk mendukung token ini mengikuti standar London Good Delivery yang ditetapkan oleh London Bullion Market Association (LBMA), yang mendefinisikan persyaratan kualitas dan berat untuk batangan emas besar yang digunakan dalam pasar emas batangan global. Idealnya, jumlah token yang beredar harus sesuai dengan jumlah emas yang disimpan dalam cadangan, dan ketika token baru diterbitkan atau ditukar, pasokan token berubah sesuai itu. Model ini didasarkan pada proses mint-and-redeem dan didukung oleh laporan cadangan dan verifikasi rutin oleh pihak ketiga independen.
Beberapa proyek memungkinkan pengguna menukar emas yang ditokenisasi dengan emas fisik atau setara tunainya, tetapi ketentuannya tergantung pada penerbit. Misalnya, penukaran Tether Gold biasanya memerlukan sekitar 430 XAUT - kira-kira satu batangan emas standar. PAX Gold juga memiliki ambang batas 430 PAXG untuk satu batangan emas London Good Delivery, sementara jumlah yang lebih kecil dapat ditukar melalui saluran mitra atau untuk setara tunai.
Fitur utama emas yang ditokenisasi
Emas yang ditokenisasi menggabungkan properti logam mulia tradisional dan aset digital. Yang membuat token ini berbeda bukan hanya karena mereka ada on-chain, tetapi karena mereka menyediakan akses berbasis blockchain ke emas melalui model penerbit yang didukung cadangan.
Eksposur harga emas: Nilai token dirancang untuk melacak harga spot emas global (XAU) - harga patokan yang terbentuk di pasar emas batangan global.
Dukungan emas batangan fisik: Setiap token didukung oleh emas nyata yang disimpan di brankas khusus, misalnya di Swiss atau London.
Akses fraksional ke emas: Pengguna dapat membeli jumlah kecil emas yang ditokenisasi tanpa membeli batangan atau koin penuh, yang membuat eksposur emas lebih mudah diakses.
Struktur penerbit dan kustodian: Tidak seperti emas fisik yang dipegang secara pribadi, emas yang ditokenisasi bergantung pada penerbit, penyedia brankas, dan sistem manajemen cadangan di balik token.
Transparansi cadangan: Proyek terkemuka mengonfirmasi dukungan emas mereka melalui laporan cadangan dan atestasi pihak ketiga. Proses ini sering digambarkan sebagai bukti cadangan, di mana perusahaan independen memverifikasi bahwa jumlah emas fisik yang disimpan di brankas sesuai dengan jumlah token yang diterbitkan on-chain. PAXG menggunakan laporan yang ditandatangani oleh WithumSmith+Brown, PC, sementara XAUT menggunakan laporan yang ditandatangani oleh BDO Italia S.p.A.
Perbedaan emas yang ditokenisasi dari emas fisik
Emas yang ditokenisasi dan emas fisik mewakili aset dasar yang sama, tetapi mereka berbeda secara signifikan dalam cara penyimpanan, transfer, dan perdagangan.
Emas fisik vs emas yang ditokenisasi
| Karakteristik | Emas fisik | Emas yang ditokenisasi |
|---|---|---|
| Penyimpanan | Harus disimpan di brankas atau brankas bank, yang menciptakan biaya tambahan | Disimpan sebagai token di dompet crypto atau di exchange |
| Aksesibilitas dan divisibilitas | Biasanya dibeli dalam batangan utuh yang bisa berharga puluhan ribu dolar | Dapat dibeli bahkan dalam jumlah kecil |
| Transfer | Transfer biasanya melalui bank, dealer, atau perusahaan logistik | Dapat dikirim melalui blockchain dalam hitungan menit |
| Perdagangan | Pasar bekerja sesuai jadwal, dan penyelesaian dapat memakan waktu beberapa hari | Tersedia untuk perdagangan 24/7 |
| Likuiditas | Penjualan mungkin memakan lebih banyak waktu dan bergantung pada dealer | Biasanya lebih likuid melalui exchange dan platform crypto |
| Akses penukaran | Kepemilikan langsung setelah pembelian | Ketentuan penukaran tergantung pada penerbit dan mungkin mencakup ambang batas minimum |
| Risiko counterparty | Lebih rendah ketika emas dipegang langsung oleh pemilik | Lebih tinggi karena pemegang bergantung pada penerbit, kustodian, dan cadangan |
| Asuransi dan perlindungan | Tergantung pada metode penyimpanan, asuransi, dan kondisi brankas | Tergantung pada kustodian, struktur brankas, dan kebijakan penerbit |
| Perlakuan pajak | Tergantung pada aturan lokal untuk emas fisik | Tergantung pada aturan pajak lokal untuk aset digital |
Pemimpin di antara crypto berbasis emas di tahun 2026
Saat ini, pasar emas yang ditokenisasi sebagian besar didominasi oleh dua aset: XAUT dan PAXG, yang bersama-sama menyumbang sekitar 96,7% dari pangsa pasar sektor ini.
Tether Gold
Tether Gold (XAUT) adalah aset emas yang ditokenisasi terbesar di pasar, dibuat oleh Tether, perusahaan yang dikenal sebagai penerbit stablecoin terbesar, USDT. Satu token XAUT mewakili satu troy ons emas yang disimpan di brankas Swiss. Per Maret 2026, kapitalisasi pasarnya sekitar $2,8 miliar, dengan lebih dari 22.000 kg emas yang disimpan dalam cadangan. XAUT tersedia sebagai ERC20 di Ethereum dan TRC20 di TRON.
Fakta menarik: Elemental Royalty Corporation menjadi perusahaan pertambangan emas pertama di dunia yang menawarkan dividen kepada pemegang saham dalam XAUT - langkah maju yang menggabungkan kepemilikan emas tradisional dengan infrastruktur berbasis blockchain.
PAX Gold
PAX Gold (PAXG) adalah aset emas yang ditokenisasi terbesar kedua di pasar, dengan kapitalisasi pasar lebih dari $2 miliar. Satu token mewakili satu troy ons emas yang disimpan di brankas profesional di London. Token ini diterbitkan oleh Paxos Trust Company dan diatur oleh otoritas keuangan Negara Bagian New York, itulah sebabnya PAXG sering dianggap sebagai salah satu proyek paling transparan di pasar emas yang ditokenisasi. PAXG diterbitkan sebagai token ERC20 di Ethereum, dan di blockchain lain seperti BNB Chain atau Solana dapat muncul sebagai wrapped token.
Selain dua koin emas crypto terbesar, ada proyek lain di pasar yang patut diperhatikan, seperti Kinesis Gold (KAU), Comtech Gold (CGO), dan Gold DAO (GLDT).
Crypto berbasis emas vs stablecoin USD: perbedaan utama
Jika USDT dan USDC sudah ada, apakah ada alasan untuk menggunakan token berbasis emas? Ya - karena ini bukan aset yang dapat dipertukarkan, dan perbedaan utama dijelaskan di bawah ini.
| Fitur | Crypto berbasis emas (PAXG, XAUT) | Stablecoin USD (USDT, USDC) |
|---|---|---|
| Aset dasar | Emas fisik yang disimpan di brankas | Cadangan dolar dan aset likuid |
| Harga | Bergerak dengan harga emas | Bertujuan untuk tetap dekat dengan $1 |
| Tujuan utama | Eksposur emas dan penyimpan nilai | Pembayaran, penyelesaian, dan perdagangan |
| Volatilitas | Tergantung pada pasar emas | Biasanya rendah |
| Opsi penukaran dan keluar | Dapat ditukar dengan aset lain, dan dalam beberapa kasus dengan emas atau tunai | Biasanya mudah ditukar dengan fiat, crypto, atau aset lain |
| Risiko utama | Risiko kustodian, risiko penerbit, deviasi dari harga emas | Risiko depeg, risiko cadangan, risiko penerbit |
Risiko cryptocurrency berbasis emas
Cryptocurrency berbasis emas menawarkan cara yang lebih nyaman untuk mendapatkan eksposur terhadap emas, tetapi tidak bebas risiko. Pengguna bergantung tidak hanya pada harga emas, tetapi juga pada penerbit, cadangan, infrastruktur blockchain, dan aturan penukaran.
Risiko kustodian: Emas tidak disimpan oleh pemegang token, tetapi oleh pihak ketiga - di brankas atau dengan kustodian. Ini berarti pengguna bergantung pada seluruh sistem penyimpanan dan manajemen cadangan.
Risiko counterparty: Token bergantung pada penerbit dan struktur yang lebih luas di balik aset. Jika perusahaan menghadapi masalah, token itu sendiri juga dapat terpengaruh.
Risiko deviasi dari harga emas: Meskipun token ini dirancang untuk mengikuti harga emas fisik, deviasi pasar masih dapat terjadi.
Risiko penukaran fisik: Opsi untuk menukar token dengan emas nyata tidak selalu tersedia untuk setiap pemegang. Jumlah minimum, persyaratan mitra, atau biaya tambahan sering berlaku.
Risiko smart contract dan platform: Karena aset ini ada sebagai token blockchain, mereka masih membawa risiko pasar crypto yang umum - seperti kesalahan transfer, kerentanan smart contract, atau masalah terkait platform.
Risiko regulasi: Aturan untuk aset yang ditokenisasi dapat berbeda menurut negara dan dapat berubah seiring waktu. Ini dapat mempengaruhi ketersediaan aset, kondisi perdagangan, dan persyaratan platform.
Risiko pajak: Di beberapa negara, keuntungan dari penjualan emas yang ditokenisasi dapat dikenakan pajak.
Cara membeli crypto berbasis emas
Token berbasis emas dapat dibeli melalui exchange crypto, platform DeFi, atau dompet self-custody yang mendukung pembelian dan swap on-chain. Dalam kebanyakan kasus, hanya perlu beberapa langkah.
Instal Gem Wallet - dompet self-custody dengan kode yang sepenuhnya open-source yang mendukung 100+ blockchain, termasuk Tether Gold.
Buka aplikasi, buat dompet, dan simpan dengan aman frase rahasia Anda. Ini adalah kunci utama untuk mengakses aset Anda.
Anda dapat membeli Tether Gold langsung di dompet dengan kartu kredit berkat kemitraan dengan penyedia terkemuka, termasuk MoonPay, Paybis, dan lainnya. Jika Anda sudah memiliki USDT atau USDC di jaringan Ethereum, Anda juga dapat dengan mudah menukarnya dengan XAUT langsung di dompet dengan tarif yang menguntungkan.
Hanya itu. Dalam beberapa langkah saja, Anda menjadi pemilik emas yang ditokenisasi. Gem Wallet adalah brankas emas pribadi Anda di ponsel: simpan, kirim, terima, dan tukar koin crypto berbasis emas dengan aman dengan akses 24/7.
