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गोल्ड-बैक्ड cryptocurrencies विशेष vaults में संग्रहीत भौतिक गोल्ड से जुड़े डिजिटल टोकन हैं। इन टोकनों में से अधिकांश allocated गोल्ड का प्रतिनिधित्व करते हैं जो London Bullion Market Association (LBMA) मानकों को पूरा करता है और वैश्विक गोल्ड spot कीमत (XAU) को ट्रैक करता है। 2026 में, सबसे प्रसिद्ध टोकन Tether Gold (XAUT) और PAX Gold (PAXG) हैं। हालांकि, इस श्रेणी में कई अन्य परियोजनाएं भी मौजूद हैं। नीचे हम शीर्ष 10 गोल्ड-बैक्ड cryptocurrencies की तुलना करते हैं, यह समझाते हुए कि वे कैसे काम करते हैं, उन्हें क्या समर्थन देता है, और वे एक-दूसरे से कैसे भिन्न हैं।
मुख्य बातें
Tokenized गोल्ड बाजार पहले से ही $6 बिलियन से अधिक है, और इसका लगभग 96% केवल दो टोकन - XAUT और PAXG द्वारा नियंत्रित है।
सभी गोल्ड-बैक्ड टोकन समान रूप से विश्वसनीय नहीं हैं: PMGT, DGX और CGT के मामले दिखाते हैं कि ऐसी परियोजनाओं को बंद किया जा सकता है या अपने मॉडल को बदल सकते हैं।
Tokenized गोल्ड बाजार अवलोकन
Tokenized गोल्ड बाजार अब व्यापक Real-World Assets (RWA) क्षेत्र का हिस्सा है, जहां गोल्ड, bonds और real estate जैसी भौतिक संपत्तियों को blockchain टोकन के रूप में दर्शाया जाता है। मार्च 2026 तक, इसका कुल आकार $6 बिलियन से अधिक हो गया है - 2024 के अंत में लगभग $1.5 बिलियन से, जो केवल एक वर्ष में लगभग चार गुना वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। समग्र RWA बाजार के भीतर, tokenized गोल्ड tokenized U.S. Treasuries और निजी क्रेडिट उपकरणों के बाद दूसरी सबसे बड़ी संपत्ति श्रेणी के रूप में रैंक करता है। मांग वृद्धि मुख्य रूप से संस्थागत निवेशकों द्वारा संचालित की गई है जो मुद्रास्फीति hedge के रूप में गोल्ड के लिए on-chain exposure चाहते हैं, जबकि खुदरा भागीदारी कुल बाजार मात्रा का एक छोटा हिस्सा बनी हुई है।
गोल्ड-बैक्ड क्रिप्टो क्या है?
एक गोल्ड-बैक्ड cryptocurrency एक blockchain टोकन है जो भौतिक गोल्ड भंडार पर दावे का प्रतिनिधित्व करता है। अधिकांश गोल्ड-बैक्ड टोकन allocated गोल्ड storage का उपयोग करते हैं - जिसका अर्थ है कि प्रत्येक टोकन को भौतिक धातु की एक विशिष्ट राशि सौंपी जाती है और कानूनी शीर्षक धारक के पास रहता है, unallocated गोल्ड के विपरीत जहां धारक के पास विशिष्ट bars के स्वामित्व के बिना एक pool पर सामान्य दावा होता है। आमतौर पर, एक टोकन एक troy ounce या एक ग्राम गोल्ड के बराबर होता है। ये टोकन उन्हें समर्थन देने वाले भौतिक गोल्ड के बाजार मूल्य को प्रतिबिंबित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।
Tokenized गोल्ड कीमतें कैसे निर्धारित की जाती हैं
गोल्ड-बैक्ड cryptocurrencies की कीमत वैश्विक गोल्ड spot कीमत (XAU) का अनुसरण करती है, जो LBMA और प्रमुख commodity exchanges जैसे अंतरराष्ट्रीय bullion बाजारों पर निर्धारित होती है। क्योंकि प्रत्येक टोकन गोल्ड की एक विशिष्ट राशि का प्रतिनिधित्व करता है, इसकी बाजार कीमत अंतर्निहित धातु के मूल्य के बहुत करीब रहती है। यदि टोकन कीमत गोल्ड कीमत से महत्वपूर्ण रूप से विचलित होती है, तो arbitrage व्यापारी आमतौर पर टोकन खरीदते या बेचते हैं जब तक कि अंतर गायब नहीं हो जाता।
हमने सर्वश्रेष्ठ गोल्ड-बैक्ड Cryptocurrencies को कैसे रैंक किया
हमने 2026 में शीर्ष 10 गोल्ड-बैक्ड cryptocurrencies की सूची तैयार की। हमारी रैंकिंग बाजार पूंजीकरण, reserve पारदर्शिता, liquidity, विनियमन और redemption विकल्पों पर आधारित है।
Liquidity: क्या टोकन को बिना बड़े spreads या ट्रेडिंग वॉल्यूम मुद्दों के आसानी से खरीदा और बेचा जा सकता है। हमने DeFi एकीकरण गहराई पर भी विचार किया - क्या टोकन में Uniswap या Curve जैसे protocols पर established liquidity pools हैं।
बाजार पूंजीकरण: बाजार आकार के संदर्भ में परियोजना कितनी बड़ी है और अन्य tokenized गोल्ड संपत्तियों के बीच यह कितनी महत्वपूर्ण है।
Reserve पारदर्शिता: क्या जारीकर्ता बताता है कि टोकन को क्या गोल्ड समर्थन देता है, धातु कहां संग्रहीत है, और क्या reserve डेटा प्रकाशित होता है। हमने एक मुख्य कारक के रूप में ऑडिट आवृत्ति को भारित किया: मासिक attestations (जैसा कि PAXG के साथ) त्रैमासिक या ad-hoc रिपोर्ट की तुलना में अधिक स्कोर करते हैं।
विनियमन: क्या परियोजना एक स्पष्ट कानूनी ढांचे के भीतर काम करती है और टोकन जारीकर्ता के बारे में बुनियादी जानकारी प्रदान करती है।
Redemption विकल्प: क्या धारक भौतिक गोल्ड, नकद मूल्य या धातु पर आधिकारिक दावे के लिए टोकन redeem कर सकते हैं।
Counterparty जोखिम: टोकन धारक और भौतिक गोल्ड के बीच कितने बिचौलिए खड़े हैं - जारीकर्ता, custodian और किसी भी sub-custodians सहित। कम counterparties और नामित vault ऑपरेटर इस जोखिम को कम करते हैं।
गोल्ड भंडार कैसे सत्यापित किए जाते हैं
गोल्ड-बैक्ड cryptocurrencies पेशेवर vault सुविधाओं में संग्रहीत भौतिक गोल्ड पर निर्भर करती हैं। पारदर्शिता बनाए रखने के लिए, जारीकर्ता आमतौर पर proof-of-reserves रिपोर्ट या स्वतंत्र ऑडिट प्रकाशित करते हैं जो पुष्टि करते हैं कि custody में रखी गई गोल्ड की मात्रा जारी किए गए टोकन की संख्या से मेल खाती है।
उदाहरण के लिए, Tether Gold और PAX Gold जैसी परियोजनाएं नियमित reserve रिपोर्ट प्रकाशित करती हैं जो दिखाती हैं कि प्रत्येक टोकन संस्थागत vaults में संग्रहीत भौतिक गोल्ड द्वारा backed है।
2026 में शीर्ष 10 गोल्ड-बैक्ड Cryptocurrencies
इस सूची में न केवल सबसे बड़ी और सबसे liquid परियोजनाएं शामिल हैं, बल्कि tokenized गोल्ड बाजार के विकास में भूमिका निभाने वाले कई ऐतिहासिक रूप से महत्वपूर्ण टोकन भी शामिल हैं।
1. Tether Gold (XAUT)
Tether Gold (XAUT) सबसे बड़ी गोल्ड-बैक्ड cryptocurrency है। टोकन Tether द्वारा बनाया गया था और 2020 में लॉन्च किया गया था। कंपनी के अनुसार, Tether Gold उपयोगकर्ताओं की संख्या 35,000 से अधिक है, और 2026 की शुरुआत तक यह वैश्विक गोल्ड-बैक्ड stablecoin बाजार का लगभग 60% हिस्सा है।
प्रत्येक XAUT टोकन एक विशिष्ट संख्या वाले London Good Delivery गोल्ड bar से जुड़े एक troy ounce भौतिक गोल्ड का प्रतिनिधित्व करता है - allocated गोल्ड, जिसका अर्थ है कि धातु का कानूनी शीर्षक टोकन धारक के पास रहता है। गोल्ड TG Commodities Ltd द्वारा संचालित स्विट्जरलैंड में पेशेवर vault सुविधाओं में संग्रहीत है। ये vaults लगभग 400 ounces वजन वाले LBMA-standard गोल्ड bars संग्रहीत करते हैं।
टोकन Ethereum पर ERC20 टोकन और TRON पर TRC20 टोकन के रूप में जारी किया जाता है। Tether नियमित proof-of-reserves रिपोर्ट प्रकाशित करता है जो पुष्टि करती हैं कि भंडार परिसंचरण आपूर्ति से मेल खाते हैं। वार्षिक storage फीस गोल्ड मूल्य का लगभग 0.25% है। XAUT Bitfinex और OKX सहित प्रमुख exchanges पर उपलब्ध है, और Uniswap पर गहरे liquidity pools हैं।
भौतिक गोल्ड के लिए redemption के लिए लगभग 430 XAUT की आवश्यकता होती है - एक मानक London Good Delivery bar - भौतिक redemption को मुख्य रूप से संस्थागत निवेशकों के लिए सुलभ बनाता है।
2. PAX Gold (PAXG)
PAX Gold (PAXG) दूसरी सबसे बड़ी गोल्ड-बैक्ड cryptocurrency है और सबसे विनियमित tokenized गोल्ड परियोजनाओं में से एक है। टोकन Paxos Trust Company द्वारा जारी किया जाता है, जो New York Department of Financial Services (NYDFS) द्वारा पर्यवेक्षित है।
प्रत्येक PAXG टोकन एक विशिष्ट bar से जुड़े allocated LBMA Good Delivery गोल्ड के एक fine troy ounce का प्रतिनिधित्व करता है, जो लंदन में Brink’s vaults में संग्रहीत है। Paxos WithumSmith+Brown द्वारा तैयार मासिक attestation रिपोर्ट प्रकाशित करता है। Paxos टोकन निर्माण और redemption के लिए 0.02% फीस लेता है - तुलनीय उत्पादों की तुलना में काफी कम।
PAXG Ethereum पर ERC20 टोकन टोकन के रूप में जारी किया जाता है और प्रमुख DeFi protocols में एकीकृत है। भौतिक redemption Paxos partners के माध्यम से लगभग 1 PAXG से शुरू होता है; बड़े redemptions में मानक London Good Delivery bars (~430 PAXG) शामिल हैं।
XAUT बनाम PAXG: बाजार पूंजीकरण और धारक। स्रोत: app.rwa.xyz
3. Kinesis Gold (KAU)
Kinesis Gold (KAU) बाजार पूंजीकरण द्वारा तीसरे स्थान पर है ($390 मिलियन से अधिक)। एक KAU allocated भौतिक गोल्ड का 1 ग्राम प्रतिनिधित्व करता है - जिसका अर्थ है कि प्रत्येक टोकन को धातु की एक विशिष्ट राशि सौंपी जाती है और कानूनी शीर्षक धारक के पास रहता है। टोकन Stellar आधारित infrastructure पर काम करता है और transfers और payments के लिए Kinesis payment पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर उपयोग किया जाता है। Kinesis एक छोटी storage फीस लेता है जो पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर उत्पन्न लेनदेन yields द्वारा covered होती है, और टोकन Kinesis Money partners के माध्यम से भौतिक गोल्ड के लिए redeemable है।
4. Matrixdock Gold (XAUM)
Matrixdock Gold (XAUM) Matrixdock द्वारा बनाई गई एक tokenized गोल्ड संपत्ति है, जो Matrixport का संस्थागत RWA प्लेटफॉर्म है। प्रत्येक टोकन गोल्ड के लगभग एक troy ounce का प्रतिनिधित्व करता है। परियोजना proof-of-reserves रिपोर्ट प्रकाशित करती है जो पुष्टि करती हैं कि गोल्ड भंडार जारी किए गए टोकन से मेल खाते हैं। टोकन Ethereum पर ERC20 के रूप में जारी किया जाता है और मुख्य रूप से संस्थागत निवेशकों और DeFi एकीकरण के लिए डिज़ाइन किया गया है। Custodian को पूर्ण विस्तार में सार्वजनिक रूप से खुलासा नहीं किया गया है, जो XAUT और PAXG की तुलना में एक पारदर्शिता अंतर का प्रतिनिधित्व करता है।
5. VeraOne (VRO)
VeraOne (VRO) एक यूरोपीय tokenized गोल्ड संपत्ति है (1 टोकन = LBMA-standard गोल्ड का 1 ग्राम) जो Geneva Freeport vaults में संग्रहीत है। यह फ्रेंच AMF नियामक निगरानी के तहत काम करता है, जो इसे MiCA से पहले स्पष्ट यूरोपीय नियामक स्थिति वाले कुछ गोल्ड टोकनों में से एक बनाता है।
6. AurusGOLD (AWG)
AurusGOLD (AWG) LBMA-accredited bullion dealers के नेटवर्क के माध्यम से प्राप्त भौतिक गोल्ड का 1 ग्राम प्रतिनिधित्व करता है। केंद्रीकृत जारीकर्ताओं के विपरीत, Aurus custody को कई dealers में वितरित करता है, जो single-custodian जोखिम को कम करता है।
7. Comtech Gold (CGO)
Comtech Gold (CGO) Dubai Multi Commodities Centre (DMCC) infrastructure से जुड़े भौतिक गोल्ड का 1 ग्राम प्रतिनिधित्व करता है। टोकन AAOIFI मानकों के तहत Sharia-compliant के रूप में प्रमाणित है, इस्लामी वित्त बाजारों को लक्षित करता है।
8. VNX Gold (VNXAU)
VNX Gold (VNXAU) LBMA-standard गोल्ड का 1 ग्राम प्रतिनिधित्व करता है और MiCA विनियमन के अनुपालन के लिए संरचित है। जारीकर्ता, VNX Commodities, लक्जमबर्ग में वित्तीय बाजार पर्यवेक्षण के तहत पंजीकृत है — VeraOne द्वारा रखे गए फ्रेंच AMF लाइसेंस के विपरीत, लक्जमबर्ग का MiCA पंजीकरण सभी EU सदस्य राज्यों में विनियमित वितरण के लिए पासपोर्ट के रूप में कार्य करता है।
9. Gold DAO (GOLDAO)
Gold DAO (GOLDAO) Internet Computer Protocol (ICP) पर DAO शासन मॉडल के साथ बनाई गई एक प्रयोगात्मक परियोजना है। Reserve प्रबंधन केंद्रीकृत जारीकर्ता के बजाय on-chain शासन वोटों के माध्यम से निष्पादित होता है, विनियमित विकल्पों की तुलना में अतिरिक्त smart contract जोखिम पेश करता है।
10. Kinka (XNK)
Kinka (XNK) एक जापानी tokenized गोल्ड संपत्ति है जो खुदरा micro-purchases पर केंद्रित है, Daiichi Commodities द्वारा backed - टोक्यो स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध एक कीमती धातु कंपनी। परियोजना मुख्य रूप से जापान में खुदरा उपयोगकर्ताओं के लिए 1 ग्राम से कम fractional स्वामित्व को लक्षित करती है। बाजार पूंजीकरण $1M से कम रहता है, प्रारंभिक चरण अपनाने को दर्शाता है।
2026 में गोल्ड-बैक्ड Cryptocurrencies की तुलना
नीचे हम 2026 में शीर्ष 10 गोल्ड-बैक्ड cryptocurrencies की तुलना करते हैं। बाजार पूंजीकरण डेटा मार्च 2026 तक CoinGecko से जानकारी पर आधारित है।
| टोकन | जारीकर्ता | गोल्ड Backing | बाजार पूंजीकरण | ऑडिट आवृत्ति | नियामक स्थिति |
|---|---|---|---|---|---|
| XAUT | Tether | 1 troy ounce | ≈ $2.9B | त्रैमासिक | अनियमित |
| PAXG | Paxos Trust Company | 1 fine troy ounce | ≈ $2.6B | मासिक | NYDFS |
| KAU | Kinesis | 1 ग्राम | ≈ $390M | खुलासा नहीं किया गया | अनियमित |
| XAUM | Matrixdock (Matrixport) | ~1 troy ounce | ≈ $60–80M | आवधिक | अनियमित |
| VRO | VeraOne | 1 ग्राम | ≈ $40–50M | नियमित | AMF (फ्रांस) |
| AWG | Aurus | 1 ग्राम | ≈ $5–10M | खुलासा नहीं किया गया | अनियमित |
| CGO | Comtech Gold | 1 ग्राम | ≈ $10–15M | खुलासा नहीं किया गया | DMCC (दुबई) |
| VNXAU | VNX Commodities | 1 ग्राम | ≈ $10M | खुलासा नहीं किया गया | MiCA (लक्जमबर्ग) |
| GOLDAO | Gold DAO | Tokenized reserve | < $1M | कोई औपचारिक ऑडिट नहीं | अनियमित |
| XNK | Kinka | Fractional गोल्ड | < $1M | खुलासा नहीं किया गया | TSE-listed backer |
बंद गोल्ड-बैक्ड टोकन: क्या गलत हुआ
तीन प्रारंभिक परियोजनाएं - PMGT, DGX और CGT - अब सक्रिय नहीं हैं। प्रत्येक एक अलग कारण से विफल रहा।
PMGT को 2023 में Perth Mint के AUSTRAC anti-money laundering जांच का सामना करने के बाद बंद कर दिया गया था। अरबों गोल्ड भंडार रखने के बावजूद, टोकन कम liquidity और concentrated स्वामित्व के कारण कभी भी ~$2.3M बाजार पूंजीकरण से अधिक नहीं हुआ।
DGX 2016 में DigixDAO द्वारा लॉन्च किया गया था और Ethereum पर पहली tokenized गोल्ड परियोजनाओं में से एक था। यह दो-टोकन शासन मॉडल (DGX + DGD) के कारण विफल रहा जिसने misaligned प्रोत्साहन बनाए और कभी भी पर्याप्त अपनाने तक नहीं पहुंचा। DAO को 2020 में भंग कर दिया गया था।
CGT अपर्याप्त liquidity और बाजार कर्षण के कारण बंद हो गया - XAUT और PAXG बाजार पर हावी होने के बाद प्रतिस्पर्धा करने में असमर्थ।
सभी तीन मामले एक ही पैटर्न साझा करते हैं: जारीकर्ता जोखिम, कम liquidity गहराई और नियामक स्पष्टता की कमी ने विफलता का कारण बना, चाहे गोल्ड भंडार वास्तविक थे या नहीं।
गोल्ड-बैक्ड Cryptocurrencies के लाभ
गोल्ड-बैक्ड cryptocurrencies लोगों को डिजिटल रूप में गोल्ड रखने की अनुमति देती हैं। नीचे इन संपत्तियों के मुख्य लाभ हैं।
Bullion खरीदे बिना गोल्ड तक पहुंच: Tokenized गोल्ड निवेशकों को भौतिक bars खरीदने और संग्रहीत करने के बिना गोल्ड के लिए exposure प्राप्त करने की अनुमति देता है, जो अक्सर हजारों डॉलर खर्च होते हैं।
छोटी Fractional खरीद: कई टोकन 1 ग्राम गोल्ड या एक ounce के अंशों का प्रतिनिधित्व करते हैं, इसलिए उपयोगकर्ता केवल कुछ डॉलर से शुरू करके गोल्ड रख सकते हैं।
वैश्विक Transfers: भौतिक गोल्ड के विपरीत, tokenized गोल्ड को कोई सीमा शुल्क, बीमा या vault logistics की आवश्यकता नहीं है। उदाहरण के लिए TRON पर XAUT, पारंपरिक गोल्ड transfer की लागत के एक अंश पर सेकंड में settle करता है।
Portfolio विविधीकरण: Tokenized गोल्ड एक क्रिप्टो portfolio के भीतर hedge के रूप में काम कर सकता है, BTC या ETH जैसी उच्च-जोखिम डिजिटल संपत्तियों के साथ कम-अस्थिरता exposure प्रदान करता है।
24/7 ट्रेडिंग: Tokenized गोल्ड को किसी भी समय क्रिप्टो exchanges और DeFi प्लेटफॉर्म पर खरीदा और बेचा जा सकता है। कुछ पारिस्थितिक तंत्रों में इन टोकनों को lending protocols या liquidity pools में collateral के रूप में भी उपयोग किया जा सकता है।
गोल्ड-बैक्ड क्रिप्टो के जोखिम
गोल्ड-बैक्ड टोकन कई महत्वपूर्ण जोखिमों के साथ आते हैं:
Custodial जोखिम (Storage जोखिम): भौतिक गोल्ड vaults में custodians द्वारा संग्रहीत किया जाता है, इसलिए उपयोगकर्ता धातु को संग्रहीत करने के लिए जिम्मेदार कंपनियों की विश्वसनीयता पर निर्भर करते हैं। उदाहरण के लिए, XAUM अपने custodian को पूर्ण विस्तार में सार्वजनिक रूप से खुलासा नहीं करता है, जो स्वतंत्र सत्यापन को मुश्किल बनाता है।
जारीकर्ता जोखिम: प्रत्येक टोकन एक कंपनी द्वारा जारी किया जाता है जो भंडार, ऑडिट और redemption नियमों का प्रबंधन करती है।
Redemption जोखिम: कुछ टोकन केवल बहुत बड़ी न्यूनतम राशि पर भौतिक गोल्ड के लिए redeemed किए जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, Tether Gold को redeem करने के लिए लगभग 430 टोकन की आवश्यकता होती है, जो लगभग एक मानक गोल्ड bar के बराबर है।
नियामक जोखिम: देश के आधार पर, गोल्ड-बैक्ड टोकन विभिन्न वित्तीय या commodity विनियमों के तहत आ सकते हैं।
पारदर्शिता जोखिम: सभी परियोजनाएं नियमित ऑडिट या proof-of-reserves प्रकाशित नहीं करती हैं। उदाहरण के लिए GOLDAO के पास कोई औपचारिक ऑडिट प्रक्रिया नहीं है — reserve प्रबंधन तीसरे पक्ष के सत्यापन के बजाय on-chain शासन वोटों पर निर्भर करता है।
Smart Contract जोखिम: ERC20-आधारित टोकन - XAUT, PAXG सहित - smart contract कोड पर निर्भर करते हैं। यदि कोई भेद्यता पाई जाती है, तो यह transfers को ब्लॉक कर सकती है भले ही भौतिक गोल्ड भंडार पूरी तरह से बरकरार हों।
2026 में Tokenized गोल्ड कैसे खरीदें
गोल्ड-बैक्ड cryptocurrencies को क्रिप्टो exchanges, DeFi प्लेटफॉर्म या self-custody वॉलेट के माध्यम से खरीदा जा सकता है जहां उपयोगकर्ता अपनी संपत्तियों को नियंत्रित करते हैं और अपनी private keys को तीसरे पक्षों के साथ साझा किए बिना रखते हैं। उदाहरण के लिए, आप Gem Wallet स्थापित कर सकते हैं - open-source कोड के साथ एक मोबाइल self-custody वॉलेट जो Tether Gold सहित 100 से अधिक blockchains को सपोर्ट करता है। ऐप के अंदर, आप Mercuryo, MoonPay, Paybis और अन्य जैसे प्रमुख प्रदाताओं के साथ एकीकरण के लिए धन्यवाद क्रेडिट कार्ड से XAUT खरीद सकते हैं।
यदि आपके पास पहले से ERC20 प्रारूप में USDT या USDC है, तो आप built-in DEX aggregator का उपयोग करके exchanges से कनेक्ट किए बिना, वर्तमान बाजार दर पर वॉलेट के अंदर सीधे XAUT के लिए swap भी कर सकते हैं।
