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¿Qué es THORChain?
THORChain es un protocolo descentralizado de liquidez entre cadenas que funciona como un exchange descentralizado (DEX) de capa 1 independiente, construido sobre Cosmos SDK. Utiliza el motor de consenso Tendermint, la máquina de estados de Cosmos-SDK y el esquema de firma de umbral (TSS) GG20. THORChain permite a los usuarios intercambiar activos nativos entre múltiples cadenas sin necesidad de activos envueltos ni vinculados, y mantiene precios transparentes y justos sin terceros centralizados. Cuenta con pools de liquidez continuos para lograr la máxima eficiencia y gestiona los fondos directamente en bóvedas on-chain.
¿Cómo intercambia THORChain activos sin tokens envueltos ni vinculados?
Los tokens envueltos o vinculados son activos digitales que representan otra criptomoneda en una blockchain distinta. Permiten las transacciones entre cadenas al “envolver” un token nativo en un formato compatible con otra blockchain. Por ejemplo, Bitcoin se puede envolver como WBTC en la red de Ethereum. Este proceso de envoltura implica bloquear el activo original y emitir el token envuelto correspondiente en otra blockchain, manteniendo el mismo valor. Este método permite que distintas blockchains interactúen e intercambien valor, aunque a menudo con dependencia de intermediarios para el proceso de envoltura.
THORChain logra los swaps entre cadenas sin tokens envueltos ni vinculados gracias a sus pools de liquidez continuos (CLP). Cada pool contiene activos nativos de dos blockchains diferentes. Cuando un usuario quiere intercambiar, por ejemplo, BTC por BNB, envía BTC al pool, lo que hace que el protocolo envíe al usuario un valor equivalente en BNB desde ese pool. Este proceso se rige por un mecanismo automatizado de fijación de precios y se ejecuta en la blockchain de THORChain, lo que garantiza que el swap siga siendo descentralizado y seguro, mientras que los activos nativos conservan su forma original en sus respectivas blockchains.
Cómo funciona THORChain. Fuente: docs.thorchain.org
Métricas clave de Thorchain
Volumen total: 59,8 mil millones de USD
Ganancias totales de los pools: 114,4 millones de USD
Usuarios únicos de swaps: 88,9 mil
Número total de swaps: 19,05 millones
Validadores activos: 104
Valor total bloqueado en los pools. Fuente: thorchain.net
Tokenómica de RUNE
Tope máximo y suministro: RUNE tiene un tope máximo de 500 millones de tokens. Actualmente hay unos 330 millones de tokens en circulación.
Tasa de inflación: la tasa de inflación de RUNE se calcula con la fórmula RESERVE/blocksPerYear/emissionCurve. Con una reserva activa de 100 millones de RUNE, la inflación anual es de aproximadamente 12,5 millones de RUNE, lo que equivale a una tasa de inflación cercana al 3,6 % anual.
Usos de RUNE
Activo de liquidación: RUNE es esencial en los pools de liquidez, donde mantiene una relación de valor de 1:1 con los demás activos. Esta característica garantiza un intercambio de activos eficiente y equilibrado.
Seguridad de la red: los operadores de nodos deben depositar el doble de RUNE del que hay en el pool, lo que protege la red e incentiva un funcionamiento responsable.
Gobernanza: los poseedores de RUNE pueden influir en el rumbo de la red votando con su liquidez en pools concretos, lo que impulsa la activación de los pools preferidos.
Incentivos y provisión de liquidez: a diferencia del staking tradicional, en el que se hace staking de un solo activo, aportar liquidez en THORChain, incluso de forma asimétrica con un único activo, lo divide automáticamente en dos partes iguales: 50 % del activo y 50 % RUNE. Este proceso garantiza exposición a ambos activos. RUNE, central en este mecanismo, se utiliza para las recompensas de bloque, que se distribuyen entre los proveedores de liquidez y complementan las ganancias por comisiones de swap. Para obtener ingresos con activos en THORChain, es importante elegir una billetera RUNE que admita la funcionalidad de provisión de liquidez, distinta del staking convencional.
