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Un mantra famoso en las finanzas tradicionales y digitales es invertir en proyectos en etapa temprana con un enorme potencial de éxito. Si bien los hermanos Winklevoss, Michael Saylor y Elon Musk son testimonio de la corriente de comprar barato y vender caro, millones de inversores han caído víctimas de los rug pulls en cripto: proyectos prometedores con fundadores estafadores.
Los rug pulls han sido un tema recurrente en el panorama cripto, y el primero fue OneCoin en 2017. Su fundadora, Ruja Ignatova, desapareció con 4 mil millones de dólares de los fondos de los inversores. Después de aquel suceso, cada ámbito —desde los NFT, el metaverso, los servicios de nombres de billeteras, el yield farming, las stablecoins y los mercados de predicción— ha tenido algún caso de rug pull. Este artículo profundiza en qué constituye un rug pull, su funcionamiento, casos notables y cómo detectarlos y evitar ser víctima de ellos.
¿Qué es un rug pull?
Un rug pull en cripto es una estafa en la que los fundadores o desarrolladores le bajan la palanca a un proyecto después de captar los fondos de los inversores. El término dibuja una imagen muy gráfica: imagine que le jalan la alfombra de debajo de los pies, lo que provoca una caída repentina y brusca. Con los rug pulls, los inversores pasan de las grandes expectativas a la negación y, finalmente, a la culpa.
¿Cómo funcionan los rug pulls?
La mecánica de un rug pull es bastante simple. Normalmente, los desarrolladores (por lo general anónimos) crean una nueva criptomoneda o un proyecto DeFi y seducen a los inversores con una tecnología cripto novedosa o con la promesa de altos rendimientos. Luego van un paso más allá usando sitios web llamativos y testimonios fabricados. Y por si esto fuera poco, añadir un tercer ingrediente de nombres populares de las redes sociales para generar ruido de marketing crea un atractivo casi incuestionable para los novatos, que ni entienden el código de los contratos inteligentes ni tienen la paciencia de estudiar un proyecto en busca de señales de alerta.
Una vez que se ha invertido una cantidad sustancial de dinero, los desarrolladores suelen vaciar todos los fondos del proyecto, desactivar el sitio web y desaparecer sin dejar rastro. El precio del token se desploma a cero y los inversores se quedan con la bolsa en la mano (activos digitales sin valor).
El vaciado de los fondos ocurre de tres maneras habituales:
Dumping: el dumping es la forma más común de rug pull. Aquí, los desarrolladores suelen poseer una cantidad sustancial de la criptomoneda y la promocionan agresivamente en redes sociales y con muchas celebridades. Cuando hay un movimiento de precio importante, venden sus tenencias, llevando así el precio de la cripto casi a cero. Un ejemplo reciente de esto es la estafa del token Squid. Que los fundadores o desarrolladores vendan una parte de sus tenencias no tiene nada de malo en sí mismo. Aun así, la pregunta de cuántos tokens se venden y con qué rapidez se venden es lo que diferencia una venta cripto habitual del dumping.
Robo de liquidez: el robo de liquidez ocurre cuando los dueños del proyecto retiran todas las monedas del pool de liquidez. Cuando el token de un proyecto está emparejado con otro en un pool, los fundadores pueden decidir vender el token, llevando finalmente el precio a cero. Esto se produce principalmente a través de un fallo en el contrato inteligente.
Limitar las órdenes de venta: limitar las órdenes de venta es otra técnica de rug pull sutil pero peligrosa. En esta estafa, el contrato inteligente se crea de forma detallada, pero con una salvedad: nadie puede vender las criptomonedas excepto los desarrolladores. De nuevo, esto es muy frecuente en proyectos nuevos emparejados en un pool de liquidez.
Cómo detectar los rug pulls
Aunque los estafadores son cada vez más esquemáticos en su enfoque, todavía existen algunas señales reveladoras de un posible proyecto de rug pull. Algunas señales de alerta son:
Anonimato: desconfíe de los proyectos en los que los desarrolladores permanecen anónimos o tienen perfiles dudosos. Si un fundador tiene una experiencia cuestionable o nula en el espacio cripto, es casi seguro que le harán un rug pull.
Falta de auditorías: los proyectos legítimos suelen someter sus contratos inteligentes a auditorías de seguridad, mientras que los proyectos de rug pull normalmente no lo hacen. Aunque incluso algunos proyectos auditados terminan siendo rug pulls, su capital sigue estando más seguro que en proyectos sin auditar.
Promesas poco realistas: si las propuestas y proyecciones de un proyecto parecen demasiado buenas para ser verdad, probablemente lo sean.
Falta de transparencia: si no puede identificar cómo el proyecto puede ganar dinero con sus procesos y sin una necesidad continua de fondos de los inversores, lo más probable es que le hagan un rug pull. Cómo evitar los rug pulls Mantenerse lejos de los rug pulls requiere un enfoque detallado y proactivo. Aunque la lista de cosas por revisar es extensa, y la intuición suele ser la última guía, aquí van algunos pasos básicos a considerar:
Investigue a fondo: profundice en el whitepaper del proyecto, su equipo y su interacción con la comunidad. Si le resulta demasiado difícil de entender o no parece viable, es mejor que se mantenga al margen.
Busque proyectos auditados: opte por proyectos que hayan pasado auditorías de seguridad de firmas reputadas. Esto contribuirá mucho a evitar que sus fondos sean víctimas de un rug pull.
Diversifique sus inversiones: nunca ponga todos los huevos en la misma canasta; diversifique para mitigar los riesgos.
Cripto y rug pulls: oportunidades y peligros
El panorama cripto es un campo minado de oportunidades y peligros interminables. Como inversor, detectar los rug pulls desde lejos le ayudará a recorrer ese campo minado con seguridad y, sin duda, le mantendrá en juego por mucho tiempo. Ármese de conocimiento, investigue con diligencia y manténgase cauteloso para proteger su cripto frente a la dura realidad de los rug pulls.
