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Was ist THORChain?
THORChain ist ein dezentrales Cross-Chain-Liquiditätsprotokoll, das als unabhängige Layer-1-Dezentrale-Börse (DEX) auf Basis des Cosmos SDK arbeitet. Es nutzt die Tendermint-Konsens-Engine, die Cosmos-SDK-State-Machine und das GG20 Threshold Signature Scheme (TSS). THORChain ermöglicht es Nutzern, native Vermögenswerte über mehrere Chains hinweg zu swappen, ohne dass gewrappte oder gepeggte Vermögenswerte erforderlich sind, und erhält dabei transparente und faire Preise ohne zentralisierte Dritte aufrecht. Es verfügt über kontinuierliche Liquiditätspools für maximale Effizienz und verwaltet Mittel direkt in On-Chain-Vaults.
Wie swappt THORChain Vermögenswerte ohne gewrappte oder gepeggte Token?
Gewrappte oder gepeggte Token sind digitale Vermögenswerte, die eine andere Kryptowährung auf einer anderen Blockchain repräsentieren. Sie ermöglichen Cross-Chain-Transaktionen, indem sie einen nativen Token in ein kompatibles Format für eine andere Blockchain „wrappen". Bitcoin kann zum Beispiel als WBTC im Ethereum-Netzwerk gewrappt werden. Dieser Wrapping-Prozess beinhaltet das Sperren des ursprünglichen Vermögenswerts und die Ausgabe eines entsprechenden gewrappten Tokens auf einer anderen Blockchain, wobei derselbe Wert erhalten bleibt. Diese Methode erlaubt es verschiedenen Blockchains, zu interagieren und Werte auszutauschen, wenngleich oft unter Abhängigkeit von Zwischenhändlern für den Wrapping-Prozess.
THORChain erzielt Cross-Chain-Swaps ohne gewrappte oder gepeggte Token durch seine Continuous Liquidity Pools (CLP). Jeder Pool enthält native Vermögenswerte zweier verschiedener Blockchains. Wenn ein Nutzer etwa BTC gegen BNB swappen möchte, sendet er BTC an den Pool, was das Protokoll veranlasst, einen gleichwertigen Betrag an BNB aus dem Pool an den Nutzer zu senden. Dieser Vorgang wird durch einen automatisierten Preismechanismus gesteuert und auf der Blockchain von THORChain ausgeführt, wodurch sichergestellt wird, dass der Swap dezentral und sicher bleibt, während die nativen Vermögenswerte ihre ursprüngliche Form auf ihren jeweiligen Blockchains behalten.
Wie THORChain funktioniert. Quelle: docs.thorchain.org
Wichtige Kennzahlen von THORChain
Gesamtvolumen: 59,8 Mrd. $
Gesamteinnahmen der Pools: 114,4 Mio. $
Eindeutige Swapper: 88,9 Tsd.
Gesamtzahl der Swaps: 19,05 Mio.
Aktive Validatoren: 104
Gesamtwert, der in Pools gesperrt ist. Quelle: thorchain.net
Tokenomics von RUNE
Hard Cap und Angebot: RUNE hat ein Hard Cap von 500 Millionen Token. Derzeit sind rund 330 Millionen Token im Umlauf.
Inflationsrate: Die Inflationsrate von RUNE wird mit der Formel RESERVE/blocksPerYear/emissionCurve berechnet. Mit einer aktiven Reserve von 100 Millionen RUNE beträgt die jährliche Inflation etwa 12,5 Millionen RUNE, was einer Inflationsrate von etwa 3,6 % pro Jahr entspricht.
Verwendungszwecke von RUNE
Settlement-Vermögenswert: RUNE ist in Liquiditätspools unverzichtbar und hält ein Wertverhältnis von 1:1 zu anderen Vermögenswerten aufrecht. Dieses Merkmal gewährleistet einen effizienten und ausgewogenen Austausch von Vermögenswerten.
Netzwerksicherheit: Node-Betreiber müssen das Doppelte der Menge an RUNE hinterlegen (bonden), die gepoolt ist, wodurch das Netzwerk gesichert und ein verantwortungsvoller Betrieb gefördert wird.
Governance: RUNE-Inhaber können die Richtung des Netzwerks beeinflussen, indem sie mit ihrer Liquidität in bestimmten Pools abstimmen und so die Aktivierung bevorzugter Pools vorantreiben.
Anreize und Liquiditätsbereitstellung: Anders als beim traditionellen Staking, bei dem ein einzelner Vermögenswert gestakt wird, wird bei der Liquiditätsbereitstellung in THORChain — selbst asymmetrisch mit einem einzelnen Vermögenswert — dieser automatisch in zwei gleiche Teile aufgeteilt: 50 % der Vermögenswert und 50 % RUNE. Dieser Prozess sorgt für ein Engagement in beiden Vermögenswerten. RUNE, zentral in diesem Mechanismus, wird für Block-Belohnungen genutzt, die an Liquiditätsanbieter verteilt werden und die Einnahmen aus Swap-Gebühren ergänzen. Um mit Vermögenswerten auf THORChain zu verdienen, ist es wichtig, eine RUNE-Wallet zu wählen, die die Funktion der Liquiditätsbereitstellung unterstützt, was sich vom herkömmlichen Staking unterscheidet.
