Table of Contents
Co je decentralizovaná burza?
Decentralizovaná burza (DEX) je platforma pro směnu kryptoměn bez zprostředkovatelů. Na rozdíl od tradičních burz, kde všechny transakce procházejí centralizovaným systémem, DEX umožňuje uživatelům obchodovat přímo pomocí jejich vlastních krypto peněženek. To činí proces bezpečnějším a soukromějším, protože nikdo jiný nemá kontrolu nad vašimi aktivy.
Jak funguje decentralizovaná burza?
Decentralizovaná burza (DEX) funguje na technologii blockchain a smart kontraktech - programovém kódu, který automaticky provádí obchodní podmínky bez zprostředkovatelů nebo lidského zásahu. Když uživatel chce vyměnit jednu kryptoměnu za druhou, smart kontrakt ověří podmínky a dokončí výměnu, pokud vše souhlasí. Tento přístup zajišťuje transparentnost a bezpečnost odstraněním zprostředkovatelů a ručního zpracování. V závislosti na tom, jak fungují, existují různé typy DEX, které prozkoumáme dále.
Typy decentralizovaných burz (DEX)
DEX používají různé metody pro obchodování a zpracování transakcí. Na základě toho je můžeme rozdělit do tří hlavních kategorií: burzy s knihou objednávek, automatizované tvůrce trhu (AMM) a agregátory DEX.
Burza s knihou objednávek
Tyto burzy fungují na základě knihy objednávek - seznamu nákupních a prodejních objednávek pro aktivum. Uživatelé nastavují cenu, za kterou jsou ochotni koupit nebo prodat, a burza automaticky páruje objednávky a provádí obchody.
Burzy s knihou objednávek lze rozdělit do on-chain a off-chain modelů v závislosti na tom, kde jsou data objednávek uložena a zpracována.
On-Chain kniha objednávek: Všechny objednávky jsou zaznamenány přímo na blockchainu pomocí smart kontraktů, což zajišťuje transparentnost a bezpečnost. To však může zpomalit obchody a prodražit je, protože každá objednávka zahrnuje poplatek za gas.
Off-Chain kniha objednávek: Objednávky jsou vytvářeny a ukládány mimo blockchain, zatímco pouze finální obchody jsou zaznamenány on-chain. To urychluje obchodování a snižuje poplatky, ale vyžaduje důvěru v operátory spravující knihu objednávek.
Automatizovaní tvůrci trhu (AMM)
Namísto knihy objednávek používají burzy založené na AMM likviditní pooly - rezervy tokenů, které uživatelé mohou okamžitě směňovat. Každý obchodní pár se skládá ze dvou tokenů (např. ETH a USDT) a jejich cena se mění dynamicky: čím více je token kupován, tím vyšší se jeho cena stává.
Aby byla likvidita vždy dostupná, poskytovatelé likvidity (LP) vkládají oba tokeny do poolu. Na oplátku obdrží podíl z obchodních poplatků. Pokud se však ceny tokenů změní, LP mohou zaznamenat nepermanentní ztrátu - k tomu dochází, když je zisk z poskytování likvidity nižší než pouhé držení tokenů v peněžence. Současně platí, že čím více likvidity je v poolu, tím méně velké obchody ovlivňují ceny tokenů, což činí směny předvídatelnějšími a snižuje slippage (rozdíl mezi očekávanou a skutečnou obchodní cenou).
Populární DEX používající AMM:
Uniswap – přední decentralizovaná burza na blockchainu Ethereum, podporující tisíce tokenů ERC-20.
PancakeSwap – decentralizovaná burza na Binance Smart Chain (BSC). Známá svým širokým výběrem tokenů BEP-20, uživatelsky přívětivým rozhraním, nižšími poplatky a rychlým zpracováním transakcí.
THORChain - decentralizovaný cross-chain likviditní protokol, který umožňuje uživatelům směňovat nativní aktiva mezi různými blockchainy bez zabalených aktiv (tokeny, které jsou navázány na originální aktivum, ale fungují na jiné síti). Například uživatelé mohou směnit BTC za ETH bez potřeby centralizované burzy.
Jak funguje automatizovaný tvůrce trhu
Agregátory DEX
Agregátory DEX pomáhají uživatelům najít nejlepší směnné kurzy kombinováním likvidity z více decentralizovaných burz. Místo ručního kontrolování cen na různých platformách tyto agregátory rozdělují a směrují obchody napříč několika DEX, aby našly nejefektivnější cestu. Například Jupiter je největší agregátor na síti Solana. Nachází nejlepší kurzy pro uživatele, což usnadňuje směnu tokenů SPL.
Automatická směna Solana na SPL tokeny přes Jupiter. Zdroj: Gem Wallet
Výhody decentralizovaných burz (DEX) oproti centralizovaným burzám (CEX)
Na rozdíl od decentralizovaných burz (DEX) centralizované burzy (CEX) spravují aktiva uživatelů a zpracovávají obchody prostřednictvím vlastních serverů. To vytváří závislost na platformě a omezuje kontrolu uživatelů nad jejich majetkem.
Decentralizované burzy tyto problémy řeší tím, že umožňují přímé obchodování. Zde jsou jejich klíčové výhody:
Bezpečnost: Na DEX aktiva zůstávají v osobních peněženkách místo ukládání na platformě, což eliminuje riziko hacků burzy. CEX jsou častými cíli kybernetických útoků, což vede k potenciální ztrátě aktiv pro uživatele.
Kontrola nad aktivy: S DEX uživatelé obchodují přímo ze svých samosprávných peněženek. Gem Wallet umožňuje uživatelům připojit se k decentralizovaným burzám a směňovat aktiva bez sdílení soukromých klíčů. Na rozdíl od CEX DEX zabraňují zmrazení aktiv a dávají uživatelům plnou kontrolu nad jejich majetkem.
Anonymita a žádné KYC: DEX nevyžadují ověření identity (KYC), zatímco CEX žádají osobní informace.
Transparentnost: Všechny transakce na DEX jsou zaznamenány na blockchainu a lze je kdykoli ověřit. Na CEX se obchody dějí v uzavřených systémech, což vyžaduje, aby uživatelé důvěřovali platformě.
Přístup k širokému spektru tokenů: DEX často uvádějí nové a vzácné tokeny dříve, než se objeví na centralizovaných burzách.
Obchodování bez hranic: Mnoho CEX omezuje přístup k určitým tokenům kvůli regionálním předpisům, což omezuje uživatele v některých zemích. DEX jsou bez hranic a umožňují komukoli s připojením k internetu obchodovat bez geografických omezení.
Ačkoli DEX nabízejí větší bezpečnost, soukromí a kontrolu, mají také některé nevýhody, jako jsou vyšší poplatky kvůli nákladům sítě a někdy složitější uživatelské rozhraní. Navíc transakce na DEX mohou trvat déle, zejména během přetížení sítě. Volba mezi DEX a CEX závisí na tom, co je pro vás nejdůležitější - nezávislá správa vašich aktiv, zachování anonymity nebo větší pohodlí a rychlost.
Jak začít s DEX
K používání DEX nepotřebujete registraci ani poskytování e-mailu - vše, co potřebujete, je peněženka, která podporuje smart kontrakty na síti burzy.
Nastavte si peněženku
Stáhněte si peněženku během několika kliknutí pro iOS nebo Android z oficiálních webových stránek nebo obchodu s aplikacemi. Postupujte podle pokynů k nastavení a zapište si tajnou obnovovací frázi (sadu slov, která vám umožní obnovit vaši peněženku) na bezpečné místo. Nikdy ji nesdílejte s nikým!
Získejte tokeny
Abyste mohli směňovat tokeny nebo platit transakční poplatky ve vybrané síti, budete potřebovat nějaké kryptoměny ve vaší peněžence. Můžete přijmout tokeny od přátel, převést je z burzy nebo nakoupit kryptoměny přímo v peněžence pomocí kreditní karty. To je rychlý a pohodlný způsob, jak se vyhnout chybám při zadávání adres.
Směňujte tokeny
Jakmile máte kryptoměny ve vaší peněžence, vyberte pár tokenů, které chcete směnit, a zadejte částku. Poté klikněte na „Swap" - nemusíte ručně vybírat platformu, Gem automaticky rozpozná síť a vybere nejlepší protokol, ať už je to Uniswap, PancakeSwap, THORChain nebo jiné. Můžete směňovat tokeny na DEX přes webové stránky, ale je to pohodlnější uvnitř peněženky - vše, co potřebujete, je snadno dostupné a systém automaticky vybere nejlepší podmínky směny pro vás.
