Table of Contents
Co je THORChain?
THORChain je decentralizovaný cross-chain protokol likvidity, který funguje jako nezávislá Layer 1 decentralizovaná burza (DEX) postavená na Cosmos SDK. Používá konsenzusní engine Tendermint, stavový stroj Cosmos-SDK a GG20 Threshold Signature Scheme (TSS). THORChain umožňuje uživatelům swapovat nativní aktiva napříč více řetězci bez nutnosti wrapped nebo pegged aktiv, přičemž udržuje transparentní a spravedlivé ceny bez centralizovaných třetích stran. Nabízí kontinuální likviditní pooly pro maximální efektivitu a spravuje prostředky přímo v on-chain trezorech.
Jak THORChain swapuje aktiva bez wrapped nebo pegged tokenů?
Wrapped nebo pegged tokeny jsou digitální aktiva, která reprezentují jinou kryptoměnu na jiném blockchainu. Umožňují cross-chain transakce tím, že „zabalí“ nativní token do kompatibilního formátu pro jiný blockchain. Například Bitcoin může být zabalen jako WBTC na síti Ethereum. Tento proces wrappingu zahrnuje uzamčení původního aktiva a vydání odpovídajícího wrapped tokenu na jiném blockchainu, přičemž si udržuje stejnou hodnotu. Tato metoda umožňuje různým blockchainům vzájemně interagovat a vyměňovat hodnotu, i když často se spoléhá na zprostředkovatele pro proces wrappingu.
THORChain dosahuje cross-chain swapů bez wrapped nebo pegged tokenů prostřednictvím svých Continuous Liquidity Pools (CLP). Každý pool obsahuje nativní aktiva dvou různých blockchainů. Když chce uživatel swapovat například BTC za BNB, pošle BTC do poolu, což spustí protokol k odeslání ekvivalentní hodnoty BNB z poolu uživateli. Tento proces je řízen automatizovaným cenovým mechanismem a je prováděn na blockchainu THORChain, což zajišťuje, že swap zůstává decentralizovaný a bezpečný, zatímco nativní aktiva si zachovávají svou původní formu na svých příslušných blockchainech.
Jak funguje THORChain. Zdroj: docs.thorchain.org
Klíčové metriky THORChain
Celkový objem: 59,8 mld. $
Celkové výnosy poolů: 114,4 mil. $
Unikátní swappeři: 88,9 tis.
Celkový počet swapů: 19,05 mil.
Aktivní validátoři: 104
Celková hodnota uzamčená v poolech. Zdroj: thorchain.net
Tokenomics RUNE
Hard Cap a nabídka: RUNE má hard cap 500 milionů tokenů. V současnosti je v oběhu kolem 330 milionů tokenů.
Míra inflace: Míra inflace RUNE je vypočítána pomocí vzorce RESERVE/blocksPerYear/emissionCurve. S aktivní rezervou 100 milionů RUNE je roční inflace přibližně 12,5 milionu RUNE, což odpovídá míře inflace kolem 3,6 % ročně.
Využití RUNE
Settlement Asset: RUNE je zásadní v likviditních poolech, udržuje poměr hodnoty 1:1 s ostatními aktivy. Tato vlastnost zajišťuje efektivní a vyváženou výměnu aktiv.
Zabezpečení sítě: Operátoři uzlů musí bondovat dvojnásobné množství RUNE, než je v poolech, což zabezpečuje síť a motivuje k odpovědnému provozu.
Governance: Držitelé RUNE mohou ovlivnit směr sítě hlasováním svou likviditou v konkrétních poolech, což řídí aktivaci preferovaných poolů.
Motivace a poskytování likvidity: Na rozdíl od tradičního staking, kde je stakováno jedno aktivum, poskytování likvidity v THORChain, i asymetricky s jediným aktivem, automaticky rozdělí aktivum na dvě stejné části: 50 % aktivum a 50 % RUNE. Tento proces zajišťuje expozici oběma aktivům. RUNE, centrální v tomto mechanismu, je používán pro blokové odměny, distribuované poskytovatelům likvidity, doplňující výnosy z poplatků za swap. Aby bylo možné vydělávat z aktiv na THORChain, je důležité zvolit RUNE peněženku, která podporuje funkci poskytování likvidity, odlišnou od konvenčního staking.
