Table of Contents
ما هو THORChain؟
THORChain بروتوكول سيولة لامركزي عبر الشبكات، يعمل بوصفه DEX (منصة تداول لامركزية) مستقلة من الطبقة الأولى Layer 1 (L1) مبنية على Cosmos SDK. وهو يستخدم محرك الإجماع Tendermint وآلة الحالة Cosmos-SDK ومخطط التوقيع بالعتبة GG20 Threshold Signature Scheme (TSS). ويتيح THORChain للمستخدمين تنفيذ swap للأصول الأصلية عبر شبكات متعددة دون الحاجة إلى أصول مغلفة أو مرتبطة، مع الحفاظ على أسعار شفافة وعادلة دون أطراف ثالثة مركزية. ويتميز بمجمعات سيولة مستمرة لتحقيق أقصى كفاءة، ويدير الأموال مباشرة في خزائن على السلسلة.
كيف ينفّذ THORChain swap للأصول دون توكنات مغلفة أو مرتبطة؟
التوكنات المغلفة أو المرتبطة أصول رقمية تمثّل عملة رقمية أخرى على بلوك تشين مختلف. وهي تتيح المعاملات عبر الشبكات عبر “تغليف” توكن أصلي في صيغة متوافقة مع بلوك تشين آخر. فمثلًا، يمكن تغليف بيتكوين ليصبح WBTC على شبكة إيثريوم. وتتضمن عملية التغليف هذه قفل الأصل الأصلي وإصدار توكن مغلف مقابل له على بلوك تشين آخر، مع الحفاظ على القيمة نفسها. وتتيح هذه الطريقة لشبكات بلوك تشين مختلفة أن تتفاعل وتتبادل القيمة، وإن كان ذلك غالبًا مع الاعتماد على وسطاء في عملية التغليف.
ويحقق THORChain عمليات swap عبر الشبكات دون توكنات مغلفة أو مرتبطة عبر مجمعات السيولة المستمرة Continuous Liquidity Pools (CLP) الخاصة به. ويضم كل مجمع أصولًا أصلية لشبكتي بلوك تشين مختلفتين. وحين يريد مستخدم تنفيذ swap، ولنقل BTC مقابل BNB، يرسل BTC إلى المجمع، ما يدفع البروتوكول إلى إرسال قيمة معادلة من BNB من المجمع إلى المستخدم. وتخضع هذه العملية لآلية تسعير آلية، ويجري تنفيذها على بلوك تشين THORChain، بما يضمن بقاء عملية swap لامركزية وآمنة، فيما تحتفظ الأصول الأصلية بشكلها الأصلي على شبكات البلوك تشين الخاصة بها.
كيف يعمل THORChain. المصدر: docs.thorchain.org
أبرز مؤشرات THORChain
إجمالي الحجم: $59.8 مليار
إجمالي أرباح المجمعات: $114.4 مليون
المستخدمون الفريدون لعمليات swap: 88.9 ألف
إجمالي عدد عمليات swap: 19.05 مليون
المدققون النشطون: 104
إجمالي القيمة المقفلة في المجمعات. المصدر: thorchain.net
اقتصاد توكن RUNE
الحد الأقصى الصلب والمعروض: لدى RUNE حد أقصى صلب يبلغ 500 مليون توكن. وحاليًا، هناك نحو 330 مليون توكن في التداول.
معدل التضخم: يجري حساب معدل تضخم RUNE بالمعادلة RESERVE/blocksPerYear/emissionCurve. ومع احتياطي نشط قدره 100 مليون RUNE، يبلغ التضخم السنوي نحو 12.5 مليون RUNE، أي ما يعادل معدل تضخم يقارب 3.6% سنويًا.
استخدامات RUNE
أصل التسوية: RUNE أساسي في مجمعات السيولة، إذ يحافظ على نسبة قيمة 1:1 مع الأصول الأخرى. وتضمن هذه الخاصية تبادلًا فعّالًا ومتوازنًا للأصول.
أمن الشبكة: على مشغّلي عقد الشبكة إيداع ضعف كمية RUNE الموجودة في المجمع، ما يؤمّن الشبكة ويحفّز التشغيل المسؤول.
الحوكمة: يمكن لحائزي RUNE التأثير في اتجاه الشبكة بالتصويت بسيولتهم في مجمعات محددة، ما يدفع نحو تفعيل المجمعات المفضّلة.
الحوافز وتوفير السيولة: خلافًا لـ staking التقليدي حيث يوضع أصل واحد في staking، فإن توفير السيولة في THORChain، حتى بشكل غير متماثل بأصل واحد، يقسّمه تلقائيًا إلى جزأين متساويين: 50% من الأصل و 50% RUNE. وتضمن هذه العملية تعرضًا للأصلين معًا. ويجري استخدام RUNE، المحوري في هذه الآلية، في مكافآت الكتل، التي يجري توزيعها على مزوّدي السيولة، بما يكمّل عوائد رسوم swap. ولتحقيق أرباح من الأصول على THORChain، من المهم اختيار محفظة RUNE تدعم وظيفة توفير السيولة، وهي مختلفة عن staking التقليدي.
