ما هي منصة التداول اللامركزية: نظرة شاملة ودليل المبتدئين

ما هي منصة التداول اللامركزية؟

منصة التداول اللامركزية (DEX) هي منصة لتنفيذ عمليات swap للعملات الرقمية دون وسطاء. وخلافًا لمنصات التداول التقليدية، حيث تمر كل المعاملات عبر نظام مركزي، تتيح DEX للمستخدمين التداول مباشرة باستخدام محافظ العملات الرقمية الخاصة بهم. وهذا يجعل العملية أكثر أمانًا وخصوصية لأن لا أحد غيرك يملك التحكم في أصولك.

كيف تعمل منصة التداول اللامركزية؟

تعمل منصة التداول اللامركزية (DEX) على تقنية البلوك تشين والعقود الذكية - وهي كود برمجي ينفّذ شروط التداول تلقائيًا دون وسطاء أو تدخل بشري. وعندما يريد المستخدم تنفيذ swap من عملة رقمية إلى أخرى، يتحقق العقد الذكي من الشروط ويكمل عملية التبادل إذا تطابق كل شيء. ويضمن هذا النهج الشفافية والأمان عبر إلغاء الوسطاء والمعالجة اليدوية. وتبعًا لطريقة عملها، توجد أنواع مختلفة من DEX سنستعرضها تاليًا.

أنواع منصات التداول اللامركزية (DEX)

تستخدم DEX أساليب مختلفة للتداول ومعالجة المعاملات. وبناءً على ذلك، تنقسم إلى ثلاث فئات رئيسية: منصات دفتر الأوامر، و AMMs (صانعو السوق الآليون)، ومجمّعات DEX.

منصات دفتر الأوامر

تعمل هذه المنصات اعتمادًا على دفتر الأوامر - وهو قائمة بأوامر الشراء والبيع لأصل ما. ويحدد المستخدمون السعر الذي يرغبون في الشراء أو البيع عنده، وتطابق المنصة الأوامر تلقائيًا وتنفّذ عمليات التداول.

وتنقسم منصات دفتر الأوامر إلى نموذجين، on-chain و off-chain، تبعًا لمكان تخزين بيانات الأوامر ومعالجتها.

دفتر الأوامر on-chain: يجري تسجيل كل الأوامر مباشرة على البلوك تشين عبر العقود الذكية، بما يضمن الشفافية والأمان. لكن هذا قد يجعل عمليات التداول أبطأ وأعلى تكلفة، إذ يتحمل كل أمر رسوم gas.

دفتر الأوامر off-chain: يجري إنشاء الأوامر وتخزينها خارج البلوك تشين، بينما يجري تسجيل عمليات التداول النهائية وحدها على السلسلة. وهذا يسرّع التداول ويخفض الرسوم، لكنه يتطلب الثقة بالجهات التي تدير دفتر الأوامر.

AMMs (صانعو السوق الآليون)

بدلًا من دفتر الأوامر، تستخدم المنصات القائمة على AMM مجمعات السيولة - وهي احتياطيات من التوكنات يمكن للمستخدمين تنفيذ swap عليها فورًا. ويتكون كل زوج تداول من توكنين (مثل ETH و USDT)، ويتغير سعرهما ديناميكيًا: فكلما زاد شراء توكن، ارتفع سعره.

ولضمان توفر السيولة دائمًا، يودع مزودو السيولة (LPs) كلا التوكنين في المجمع. وفي المقابل، يحصلون على حصة من رسوم التداول. لكن إذا تغيرت أسعار التوكنات، فقد يتعرض مزودو السيولة للخسارة غير الدائمة - وهذا يحدث عندما يكون الربح من توفير السيولة أدنى من مجرد الاحتفاظ بالتوكنات في المحفظة. وفي الوقت نفسه، كلما زادت السيولة في المجمع، قلّ تأثير عمليات التداول الكبيرة في أسعار التوكنات، ما يجعل عمليات swap أكثر قابلية للتنبؤ ويقلل الانزلاق السعري (الفرق بين سعر التداول المتوقع والفعلي).

أشهر DEX التي تستخدم AMM:

• Uniswap - منصة التداول اللامركزية الرائدة على بلوك تشين إيثريوم، وتدعم آلاف توكنات ERC-20.

• PancakeSwap - منصة تداول لامركزية على Binance Smart Chain (BSC). وتشتهر بتشكيلتها الواسعة من توكنات BEP-20، وواجهتها السهلة الاستخدام، ورسومها الأدنى، ومعالجتها السريعة للمعاملات.

• THORChain - بروتوكول سيولة لامركزي عبر السلاسل يتيح للمستخدمين تنفيذ swap للأصول الأصلية بين شبكات بلوك تشين مختلفة دون أصول مغلفة (توكنات مرتبطة بأصل أصلي لكنها تعمل على شبكة مختلفة). فمثلًا، يمكن للمستخدمين تنفيذ swap من BTC إلى ETH دون الحاجة إلى منصة تداول مركزية.

كيف يعمل AMM (صانع السوق الآلي)

مجمّعات DEX

تساعد مجمّعات DEX المستخدمين على إيجاد أفضل أسعار swap عبر دمج السيولة من عدة منصات تداول لامركزية. وبدلًا من مراجعة الأسعار يدويًا على منصات مختلفة، تقسّم هذه الأدوات عمليات التداول وتوجّهها عبر عدة DEX لإيجاد المسار الأكثر كفاءة. فمثلًا، Jupiter هو أكبر مجمّع DEX على شبكة سولانا. وهو يجد أفضل الأسعار للمستخدمين، ما يسهّل تنفيذ swap لتوكنات SPL.

عملية swap تلقائية من سولانا إلى توكنات SPL عبر Jupiter. المصدر: Gem Wallet

مزايا منصات التداول اللامركزية (DEX) على منصات التداول المركزية (CEX)

خلافًا لمنصات التداول اللامركزية (DEX)، تدير منصات التداول المركزية (CEX) أصول المستخدمين وتعالج عمليات التداول عبر خوادمها الخاصة. وهذا يخلق اعتمادًا على المنصة ويحد من تحكم المستخدمين في ما يملكونه.

وتحل منصات التداول اللامركزية هذه المشكلات بإتاحة التداول المباشر. وفيما يلي أبرز مزاياها:

• الأمان: على DEX، تبقى الأصول في المحافظ الشخصية بدل تخزينها على المنصة، ما يلغي خطر اختراق المنصة. وتتعرض CEX كثيرًا لهجمات إلكترونية، ما قد يؤدي إلى خسارة المستخدمين لأصولهم.

• التحكم في الأصول: مع DEX، يتداول المستخدمون مباشرة من محافظهم القائمة على الحفظ الذاتي. وتتيح Gem Wallet للمستخدمين الاتصال بمنصات التداول اللامركزية وتنفيذ swap للأصول دون مشاركة المفاتيح الخاصة. وخلافًا لـ CEX، تمنع DEX تجميد الأصول وتمنح المستخدمين تحكمًا كاملًا في ما يملكونه.

• إخفاء الهوية ودون KYC: لا تشترط DEX التحقق من الهوية (KYC)، بينما تطلب CEX معلومات شخصية.

• الشفافية: يجري تسجيل جميع المعاملات على DEX على البلوك تشين، ويمكن التحقق منها في أي وقت. أما على CEX، فتجري عمليات التداول داخل أنظمة مغلقة، ما يفرض على المستخدمين الثقة بالمنصة.

• الوصول إلى مجموعة واسعة من التوكنات: غالبًا ما تدرج DEX توكنات جديدة ونادرة قبل ظهورها على منصات التداول المركزية.

• تداول بلا حدود: تقيّد كثير من CEX الوصول إلى توكنات معينة بسبب التنظيمات الإقليمية، ما يحد من المستخدمين في بعض البلدان. أما DEX فبلا حدود، إذ تتيح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت أن يتداول دون قيود جغرافية.

ومع أن DEX توفّر أمانًا وخصوصية وتحكمًا أكبر، فإن لها أيضًا بعض العيوب، مثل رسوم أعلى بسبب تكاليف الشبكة وواجهة مستخدم أكثر تعقيدًا أحيانًا. كما قد تستغرق المعاملات على DEX وقتًا أطول لإتمامها، خاصة أثناء ازدحام الشبكة. ويتوقف الاختيار بين DEX و CEX على ما يهمك أكثر - إدارة أصولك باستقلالية، أو البقاء مجهول الهوية، أو الحصول على مزيد من الراحة والسرعة.

كيف تبدأ مع DEX

لا تحتاج إلى التسجيل أو تقديم بريد إلكتروني لاستخدام DEX - كل ما تحتاجه محفظة تدعم العقود الذكية على شبكة المنصة.

إعداد المحفظة

نزّل محفظة ببضع نقرات لـ iOS أو Android من الموقع الرسمي أو متجر التطبيقات. واتبع تعليمات الإعداد ودوّن عبارة الاسترداد السرية (مجموعة من الكلمات تتيح لك استعادة محفظتك) في مكان آمن. ولا تشاركها مع أحد أبدًا!

الحصول على التوكنات

لتنفيذ swap للتوكنات أو دفع رسوم المعاملات على الشبكة المختارة، تحتاج إلى بعض العملات الرقمية في محفظتك. ويمكنك استلام التوكنات من الأصدقاء، أو التحويل من منصة تداول، أو شراء العملات الرقمية مباشرة في المحفظة باستخدام بطاقة ائتمان. وهذه طريقة سريعة ومريحة لتفادي الأخطاء عند إدخال العناوين.

تنفيذ swap للتوكنات

بعد أن تصبح لديك عملات رقمية في محفظتك، اختر زوج التوكنات الذي تريد تنفيذ swap له وأدخل المبلغ. ثم انقر على “Swap” - لا تحتاج إلى اختيار منصة يدويًا، إذ يكتشف Gem الشبكة تلقائيًا ويختار أفضل بروتوكول، سواء أكان Uniswap أو PancakeSwap أو THORChain أو غيرها. ويمكنك تنفيذ swap للتوكنات على DEX عبر موقع إلكتروني، لكن الأمر أكثر راحة داخل المحفظة - فكل ما تحتاجه متاح في متناول يدك، ويختار النظام تلقائيًا أفضل شروط swap لك.