Table of Contents
من الشعارات الشهيرة في التمويل التقليدي والرقمي الاستثمار في مشاريع مبكرة المرحلة تحمل إمكانات هائلة للنجاح. وبينما يمثّل الأخوان Winklevoss و Micheal Saylor و Elon Musk شواهد على مدرسة الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، وقع ملايين المستثمرين ضحية عمليات rug pull (سحب السيولة) في العملات الرقمية - مشاريع واعدة بمؤسسين محتالين.
وكانت عمليات rug pull موضوعًا شائعًا في مشهد العملات الرقمية، وأولها OneCoin في 2017. فقد اختفت مؤسسته Ruja Ignatova ومعها $4 مليار من أموال المستثمرين. وبعد هذه الحادثة، شهد كل مجال - من NFT (التوكنات غير القابلة للاستبدال) و Metaverse وخدمات تسمية المحافظ و yield farming والعملات المستقرة وأسواق التنبؤ - حالة rug pull أو أخرى. ويتناول هذا المقال ما الذي يشكّل عملية rug pull، وآلياتها، وأبرز أمثلتها، وكيفية اكتشافها وتفادي الوقوع ضحية لمثل هذه السيناريوهات.
ما هي عملية rug pull؟
عملية rug pull في العملات الرقمية هي عملية احتيال يوقف فيها المؤسسون/المطورون المشروع بعد الحصول على أموال المستثمرين. والمصطلح يرسم صورة حية — تخيّل سحب البساط من تحت القدمين، ما يؤدي إلى سقوط مفاجئ وقاسٍ. ومع عمليات rug pull، ينتقل المستثمرون من الآمال العالية إلى الإنكار ثم إلى الشعور بالذنب في النهاية.
كيف تعمل عمليات rug pull؟
آليات عملية rug pull بسيطة إلى حد كبير. فعادةً ما ينشئ المطورون (المجهولون في الغالب) عملة رقمية جديدة أو مشروع DeFi، ويغرون المستثمرين بتقنية عملات رقمية مبتكرة أو بوعد بعوائد مرتفعة. ثم يمضون خطوة أبعد باستخدام مواقع براقة وشهادات ملفقة. وكأن ذلك لا يكفي، فإضافة توابل ثالثة من أسماء مشهورة على وسائل التواصل الاجتماعي لإحداث ضجيج تسويقي تترك جاذبية شبه لا تقبل التشكيك لدى المبتدئين الذين لا يفهمون أكواد العقود الذكية ولا يملكون الصبر لدراسة مشروع بحثًا عن علامات تحذيرية.
وبمجرد استثمار مبلغ كبير من المال، كثيرًا ما يستنزف المطورون كل الأموال من المشروع، ويعطّلون الموقع، ويختفون في الهواء. فينهار سعر التوكن إلى الصفر ويبقى المستثمرون ممسكين بالأكياس (أصول رقمية بلا قيمة).
يجري استنزاف الأموال بثلاث طرق شائعة:
الإغراق: الإغراق أكثر أشكال rug pull شيوعًا. وفيه يحتفظ المطورون عادةً بكمية كبيرة من العملة الرقمية ويروّجون لها بقوة على وسائل التواصل الاجتماعي وعبر مشاهير كثيرين. وعندما يحدث تحرك سعري كبير، يبيعون حيازاتهم، فيدفعون سعر العملة الرقمية إلى ما يقارب الصفر. ومن الأمثلة الحديثة على ذلك احتيال Squid Token. وبيع المؤسسين/المطورين جزءًا من حيازاتهم ليس خطأً في حد ذاته. لكن يبقى أن مقدار التوكن الذي يجري بيعه وسرعة بيعه هما ما يميز البيع المعتاد للعملات الرقمية عن الإغراق.
سرقة السيولة: تحدث سرقة السيولة عندما يسحب مالكو المشروع كل العملات من مجمع السيولة. فعندما يقترن توكن المشروع بتوكن آخر في مجمع، يمكن للمؤسسين أن يقرروا بيع التوكن، فيدفعون السعر في النهاية إلى الصفر. ويأتي ذلك أساسًا عبر ثغرة في العقد الذكي.
تقييد أوامر البيع: تقييد أوامر البيع أسلوب آخر خفي لكنه خطير في عمليات rug pull. وفي هذا الاحتيال، يجري إنشاء العقد الذكي بطريقة مفصّلة لكن بتحفظ واحد؛ فلا يمكن لأحد بيع العملات الرقمية سوى المطورين. ومرة أخرى، هذا شائع جدًا في المشاريع الجديدة المقترنة في مجمع سيولة.
كيفية اكتشاف عمليات rug pull
رغم أن المحتالين باتوا نمطيين أكثر من اللازم في أسلوبهم، لا تزال هناك علامات كاشفة لمشروع rug pull محتمل. ومن العلامات التحذيرية:
إخفاء الهوية: احذر من المشاريع التي يبقى فيها المطورون مجهولين أو تكون ملفاتهم التعريفية مريبة. فإذا كان المؤسس ذا خبرة مشكوك فيها أو بلا خبرة في مجال العملات الرقمية، فأنت شبه متأكد من التعرض لعملية rug pull.
غياب التدقيق: كثيرًا ما تخضع العقود الذكية للمشاريع الشرعية للتدقيق بحثًا عن ثغرات أمنية، بينما لا تخضع مشاريع rug pull لذلك عادةً. ورغم أن بعض المشاريع المدققة تنتهي إلى rug pull أيضًا، يبقى رأس مالك أكثر أمانًا مما هو عليه في المشاريع غير المدققة.
وعود غير واقعية: إذا بدت مقترحات المشروع وتوقعاته أفضل من أن تكون حقيقية، فالأرجح أنها كذلك.
غياب الشفافية: إذا لم تستطع تحديد كيف يمكن للمشروع أن يحقق أموالًا عبر عملياته ودون حاجة مستمرة إلى أموال المستثمرين، فالأرجح أنك ستتعرض لعملية rug pull. كيفية تجنب عمليات rug pull يتطلب الابتعاد عن عمليات rug pull نهجًا مفصلًا واستباقيًا. ورغم أن قائمة الأمور الواجب فحصها مستفيضة، وأن الحدس هو المرشد الأخير في الغالب، فإليك بعض الخطوات الأساسية التي ينبغي أخذها في الحسبان:
نفّذ بحثًا شاملًا: تعمّق في الورقة البيضاء للمشروع وفريقه وتفاعل مجتمعه. فإذا كان فهمه صعبًا عليك أو بدا غير قابل للتطبيق، فالأفضل أن تبتعد.
ابحث عن المشاريع المدققة: اختر المشاريع التي خضعت لتدقيقات أمنية من شركات مرموقة. فهذا سيسهم كثيرًا في حماية أموالك من عمليات rug pull.
نوّع استثماراتك: لا تضع كل بيضك في سلة واحدة أبدًا؛ نوّع للتخفيف من المخاطر.
العملات الرقمية وعمليات rug pull: الفرص والمخاطر
مشهد العملات الرقمية حقل ألغام من الفرص والمخاطر اللامتناهية. وبصفتك مستثمرًا، فإن اكتشاف عمليات rug pull من بعيد يساعدك على اجتياز حقل الألغام هذا بأمان ويبقيك في الميدان طويلًا بلا شك. تسلّح بالمعرفة، ونفّذ بحثًا دؤوبًا، وحافظ على حذرك من أجل تأمين عملاتك الرقمية في مواجهة الواقع القاسي لعمليات rug pull.
